OECD报告指出，2025-2027年全球计划大幅增加炼钢产能1.65亿吨，可能加剧产能过剩。亚洲经济体将占新增产能的58%，中国和印度增幅最大。产能过剩导致需求疲软，产能利用率下降，即便优势企业也面临压力。尽管部分新兴市场需求增长，但被中国需求收缩和经合组织区域下降抵消。补贴和政府干预继续扭曲竞争，加剧非经合组织经济体产能过剩。中国出口激增，反倾销调查数量倍增。钢铁行业脱碳面临挑战，高炉/转炉工艺占比高，但企业正探索碳捕集和氧化铁、氢基技术。国际合作被认为是改善行业前景的关键。

🌍 **全球产能过剩风险加剧：** OECD报告预测，2025年至2027年期间，全球计划新增炼钢产能1.65亿吨，增幅高达6.7%。若此计划实现，将严重加剧全球钢铁产能过剩问题，尤其亚洲经济体将占据新增产能的58%，中国和印度贡献最大。这种过剩可能导致产能利用率下降，给所有钢铁企业带来巨大压力，即使是竞争力强的企业也将面临严峻挑战。

📈 **需求疲软与区域差异：** 尽管2024年许多新兴市场展现出稳健的增长势头，但中国需求的急剧收缩和经合组织（OECD）区域需求的下降，使得全球钢铁需求前景差异显著。预计到2030年，全球钢铁需求年均增长率仅为0.7%，远不足以消化新增产能，这将进一步挤压行业利润空间。

⚖️ **补贴扭曲竞争与贸易摩擦：** 部分政府为促进工业化和支持国内钢铁产业，实施了补贴政策，这严重扭曲了公平竞争环境，并显著加剧了非经合组织经济体的产能过剩。近年来，亚洲和非洲/中东地区的钢铁出口显著增长，特别是中国2024年出口激增至创纪录的1.18亿吨。低价出口引发的贸易摩擦也日益加剧，反倾销调查数量大幅上升，对全球贸易秩序构成挑战。

💨 **脱碳挑战与技术路径：** 持续的产能过剩削弱了行业盈利能力和新技术投资能力，直接阻碍了钢铁行业的脱碳进程。2025-2027年新增产能中，超过40%将采用碳排放密集的高炉/转炉（BF/BOF）工艺。尽管面临挑战，但企业正在积极探索解决方案，如在综合钢厂（BF-BOF）采用碳捕集利用与封存技术（CCUS），或探索突破性的氧化铁技术；对于电弧炉，则计划采用氢基技术生产铁原料。

🤝 **加强国际合作以应对失衡：** 为避免行业长期低迷，报告强调加强国际合作以解决全球产能与需求结构性失衡的根源和后果。受影响国家应通过共享数据、知识和经验，共同减轻全球钢铁过剩对经济的破坏性影响，共同推动行业的可持续发展。

OECD发布了新报告“钢铁展望2025”。2025至2027年期间，全球计划大幅增加炼钢产能，增幅高达6.7%（1.65亿公吨），若实现将加剧全球产能过剩。预计亚洲经济体将占新增产能的58%，中国和印度的增幅最大。2025年起新增产能中约16%涉及跨境投资，中国在此类投资中发挥主导作用。

由于需求保持疲软，产能利用率可能再次下降至70%左右，即使最具竞争力的钢铁企业也将面临巨大压力。

各地区钢铁需求前景差异显著：2024年许多新兴市场的稳健增长，很大程度上被中国需求急剧收缩和经合组织区域需求下降所抵消。预计2030年，全球需求年均增长0.7%。

补贴持续扭曲竞争并显著加剧非经合组织经济体产能过剩

钢铁行业竞争仍因缺乏公平环境而受损。部分政府大力干预，实施旨在促进工业化、加强/扩大国内钢铁产业、降低钢铁进口依赖和/或间接支持高附加值下游制造业的政策。

近年来欧洲和独联体/乌克兰地区出口大幅下降，而亚洲及非洲/中东地区出口显著增长。2024年中国钢铁出口激增至创纪录的1.18亿吨。

低价出口对各国造成的压力导致新反倾销案件激增。2024年期间，19个政府发起81起钢铁产品反倾销调查，较2023年水平增加五倍，接近2016年钢铁危机水平。

钢铁行业脱碳面临挑战

持续产能过剩正降低行业盈利能力和新技术投资资本，阻碍脱碳进程。此外，2025-27年新增1.65亿吨炼钢产能中，超40%将采用碳排放密集的高炉/转炉（BF/BOF）工艺。钢铁行业减排需要对生产运营进行深刻且成本高昂的变革。

各国之间及内部的脱碳成本与方法将因炼钢技术和设施条件存在显著差异。主要生产商调查显示：74%企业计划在综合钢厂（BF-BOF）采用碳捕集利用与封存技术控排，11%正探索突破性氧化铁技术。就电弧炉而言，52%企业拟采用氢基技术生产铁原料。

加强国际合作将改善行业长期前景

为避免长期形势恶化，需加强解决全球产能与需求结构性失衡根源及后果的努力。受影响国家可通过共享数据、知识与经验合作减轻全球钢铁过剩对经济的破坏性影响。

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