全文摘要 1、重点个股推荐逻辑分析 ·联德股份推荐逻辑：联德股份是ARDC业务领域具有竞争优势的标的，下游客户如将军自控在北美地区订单获取可观。上半年受益于下游订单增长，公司订单实现良好增长。2025年下半年起，公司国内订单有望迎来增长。2025年预计利润约2.5亿，估值合理，具备投资价值。 ·思源电气分析：思源电气二季报业绩预报超预期，2025年以来国内外订单规模和质量均显著提升。上周股价跳水，或与情绪面因素及外资持股超28%被限制买入有关。外资持股比例高，反映公司海外业务接受度和竞争力强，核