全文摘要 1、AI行业近期表现及算力分析 ·北美云厂商资本开支情况：北美四大云厂商资本开支同环比增长、全面超预期，为AI算力投资提供支撑。Meta 2025年资本开支上限从640亿美元上调至660亿美元（范围660 720亿美元），未来有望达900 1000亿美元。微软2025年二季度资本开支240亿美元创历史新高，预计下季度约300亿美元。谷歌2025年资本开支从750亿美元提至850亿美元，二季度开支同比增70%至225亿美元。亚马逊二季度开支314亿美元，同比增90%，全年开支从1000亿