2025年7月，中国A股市场表现强劲，沪指一度突破3600点，三大指数均创年内新高，创业板指领涨。钢铁、医药生物、建筑材料等板块表现突出。展望8月份，市场预计将进入震荡整固阶段，为后续上行奠定基础。尽管全球经济增速预期上调，但美联储偏鹰态度降低了降息预期。国内经济稳健增长，但外部环境复杂，结构性矛盾仍需解决。政策层面，将持续发力，财政和货币政策或将适度宽松，并注重存量政策落地和增量工具的精准投放。资本市场政策将着力提升吸引力和投资价值。短期内，市场可能在高位出现震荡反复，投资者需关注美国关税政策变动。中长期来看，随着不确定性明朗，市场有望释放上行空间。

📈 7月A股市场表现亮眼，沪指突破3600点，三大指数均创年内收盘新高，创业板指领涨，显示出强劲的上涨势头。钢铁、医药生物、建筑材料、通信和综合等板块表现突出，而交通运输、公用事业、银行等板块相对落后。

🌏 8月份市场趋势研判显示，短期内市场可能进入震荡整固阶段，以夯实上行基础。虽然IMF上调了全球经济增速预期，但美联储的鹰派态度降低了市场对9月降息的预期。国内经济上半年GDP增速为5.3%，全年5%的目标有望实现，但外部环境复杂，内部结构性矛盾仍需加固。

🏛️ 政策面将是支撑8月行情的重要因素。7月政治局会议强调宏观政策要持续发力、适时加力，落实更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以应对内外部冲击。同时，会议也强调增强资本市场的吸引力和包容性，巩固回稳向好势头，预示着后续将有多维度政策推进以提升资本市场投资价值。

📊 行业配置建议关注金融、机械设备、公用事业、TMT、有色金属、农林牧渔、电力设备等。综合考虑市场及基本面因素，8月建议超配金融、机械设备、公用事业和TMT等行业。

⚠️ 市场风险提示包括：海外经济超预期下滑、中美贸易摩擦恶化导致外需回落、海外信用收缩引发的流动性冲击以及行业监管趋严和市场大幅波动等潜在风险。

　　投资要点： 　　2025年7月指数强势震荡上扬，沪指一度站上3600点。7月三大指数强势震荡拉升，三大指数均创年内收盘新高，沪指一度站上3600点，创业板指领涨。截至7月31日，上证指数月K线上涨3.74%，深证成指月K线上涨5.20%，创业板指月K线上涨8.14%，科创50月K线上涨4.43%，北证50月K线下跌1.68%。个股板块涨多跌少，钢铁、医药生物、建筑材料、通信、综合等板块表现靠前；交通运输、公用事业、银行等板块表现靠后。 　　2025年8月份行情研判：震荡整固中夯实上行基础。海外方面，虽IMF上调全球经济增速预期，但美联储释放偏鹰态度，降低市场对美联储9月降息的预期。国内方面，2025年上半年我国GDP同比增速录得5.3%，全年实现5%的经济增速目标可期。但当前外部环境仍然复杂多变，内部结构性矛盾还没有根本缓解，经济运行的基础还需要加固。随着7月政治局会议强调“宏观政策要持续发力、适时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。”后续政策或侧重存量政策落地与增量工具精准投放，保持政策储备弹性空间，以更好应对内外部冲击。资本市场方面，7月政治局会议强调“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，后续政策将多维度推进，提高资本市场投资价值，增强市场吸引力。市场方面，7月指数强势震荡拉升，沪指一度站上3600点上方，市场赚钱效应极好。目前大盘来到3600点附近，上方或存在抛压，需要注意高位的震荡反复。随着7月政治局会议以及美联储议息会议落地，近期应重点关注美国关税政策变动情况。短期大盘有望震荡整固中夯实上行基础，中长期有望在不确定性逐步明朗和出清后得以释放上行空间。 　　板块上建议关注金融、机械设备、公用事业、TMT、有色金属、农林牧渔、电力设备等行业。 　　行业配置：金融、机械设备、公用事业、TMT等。综合市场以及基本面等因素，我们认为，在行业配置上，8月建议超配：金融、机械设备、公用事业、TMT等。 　　风险提示：海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；海外信用收缩引发风险事件，对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势；行业监管趋严风险、市场大幅波动等