今年新出现的关键词是“以质价不符的收费项目调节收益分配”。
近日，刚被央行青岛市分行处罚的海尔消费金融，又收到了青岛金融监管局的罚单。
2025年以来，共有8家持牌消费金融公司收到9张监管罚单，分别是蒙商消金、中邮消金、蚂蚁消金、湖北消金、阳光消金、金美信消金、宁银消金、海尔消金（2张）。
从违法违规行为来看，合作业务、贷后管理、催收、征信违规是2025年罚单中出现次数较多的事由。对比2024年的8张罚单，今年新出现的关键词是“以质价不符的收费项目调节收益分配”。
素喜智研高级研究员苏筱芮表示，今年以来，持牌消费金融行业严监管态势不减，罚单数量超过去年同期，风控、机构合作、金融消保成为了当前的重点事项。目前来看，监管对行业合规要求正不断细化，深入贷前、贷中、贷后各业务环节，同时也充分关注持牌消金的业务负责部门，并基于“双罚制”对相关负责人进行处罚。
01 合作业务
2025年持牌消费金融机构的9张罚单中，有2张涉及合作问题：阳光消金与宁银消金被处罚事由，均包括合作业务管控“不到位”“未尽职”，其中阳光消费金融还涉及合作模式存在不足；未自主计算授信额度及贷款定价。
苏筱芮表示，在贷款风控尽调环节，监管部门多次强调不得将核心风控进行外包。阳光消金罚单出现“未自主计算授信额度及贷款定价”这样细化的受罚事由，表明持牌机构需要遵照监管原则，在助贷合作协议中厘清权责，对授信、定价这样的核心环节进行自主把控而不是交由其他第三方。
关于罚单，阳光消金回应称，完全接受处罚决定，公司高度重视此次监管检查整改工作，在检查开始后立即启动整改工作，坚持立查立改，边查边改。
有业内人士认为，助贷业务占比更高的机构，资产质量更不可控，更容易收到罚单。苏筱芮表示，阳光消金2024年度业绩也能从侧面反映出，一些过度倚重外部助贷的金融机构，更容易受到监管、市场波动影响，需要尽早加大自营业务比例、打造自营业务核心竞争力以抵御外部风险。
宁银消金公布的数据显示，截至2024年末，线上联营贷款余额达411.48亿元，占比69.70%，是业务主要来源。据悉，其线上联营业务主要通过互联网平台合作，依托消费信贷、信用支付、商品分期等多元场景灵活获客引流。
在苏筱芮看来，随着助贷新规的逐步落地以及过渡期的临近，合作类业务的严监管趋势将有增无减，且从过往情况看，合作问题罚单涉及金额通常会大于其他受罚事由。“行业应吸取教训，在增强自营能力的同时，避免在类似问题中重蹈覆辙。”
02 催收行为不当
催收环节作为消费金融投诉重灾区，2025年至今已有2家因此被罚，蚂蚁消金涉“委外催收管理不到位”，海尔消金涉“催收行为不当”。
有海尔消金用户在社交平台表示，逾期第一天，由于没接到催收电话，就被短信威胁，甚至提及父母姓名。还有用户称“逾期一天给联系人发信息，一小时一条”。
对此，有催收从业者认为，这都是小贷公司的常规操作，属于擦边行为，“毕竟也没真做什么”。他还表示，最近“软暴力”催收有复苏迹象，如威胁、恐吓、谩骂，甚至P图，常见的是“轰炸机”，即一天之内打很多通电话。
多位从业者透露，非银机构的网络平台投诉中，海尔消费金融的投诉量靠前。
2024年3月发布的《消费金融公司管理办法》明确要求压实消费金融公司的消保主体责任，加强对合作机构的约束管理。金融机构需对第三方催收机构进行资质审查、定期评估，并严格禁止采取威胁、恐吓等“软暴力”手段。
一位催收行业资深人士对《财经》新媒体表示，目前，合规的催收，使用的用户信息是在银行等甲方系统上作业，数据都是脱敏的，即使线下催收，很多银行也会给催收公司定制手机等，本质是为了合规，让所有催收操作有迹可循。
03 质价不符
在持牌消费金融公司过往的罚单中，“质价不符”作为处罚事由，鲜少出现。
2022年，招联金融因“收取平台服务费质价不符”等被罚，之后便是海尔消金今年7月的罚单中出现的“以质价不符的收费项目调节收益分配”。就罚单情况，海尔消金回应媒体称，处罚主要针对2021年以前检查内容；接受并已完成整改。
关于“以质价不符的收费项目调节收益分配”的行为，博通咨询金融行业分析师王蓬博认为，是指提供服务价值与收取费用不相符，简单而言，服务本身价值10元，却收取超过10元的费用。“在消费金融或者小贷行业中，部分公司为了满足监管红线要求，同时又要增加自身收益，常通过提供权益服务收取费用，如不符合真正价值的会员费、风险咨询费等。”
多位业内人士向《财经》新媒体表示，近日，“会员权益”“增值权益”等变相提高综合融资成本的模式面临更严监管，或被“严格禁止”。
海尔消费金融旗下“够花”App界面显示，用户可在App购买“个人风险检测”服务，该服务分为“仅本次查询风险”与“月月享特权”两个选项，收费39.9元/29.9元。
“月月享特权”页面显示，权益包括“优先提额放款”“通过率高”等。活动规则显示，签约后每个月会从支付宝自动扣取个人风险报告费用。据悉，该服务由海尔消金与天下信用合作提供，天下信用隶属于海南凤凰木科技有限公司。
有贷款从业者透露，这类“风险检测费用”也属于权益类服务，一般收费标准为“19.9元、29.9元、39.9元”，天下信用是常见的合作方之一。
在他看来，这种模式本质上是为了创收，初期大都在App中随意选取广告位去测试用户购买情况，但实际转化率较差，随后各家开始把“检测”绑定在贷款主流程里。
有助贷从业者表示，在权益类等服务强监管后，此前各家平台为迎接10月1日落地的助贷新规而调整的产品服务结构，或面临重新调整。
本文来自微信公众号 “财经”（ID：mycaijing），作者：王柏匀，36氪经授权发布。
