“Scale-up”助力光通信大机遇
美国科技股财报纷纷大超预期，港、A股AI相关产业链集体涨嗨了。
午后，受英伟达被约谈消息影响，相关个股出现跳水。
今日，长飞光纤光缆港股一度飙升近19%，创近7年新高，A股一度涨停实现2连板，现开板涨近6%。
近3个交易日，长飞光纤A股累计涨近27%，港股累计涨幅最大超50%。
从去年2月以来，长飞光纤光缆港股累计涨超336%，从最低的6.442港元涨至最高的30.25港元。
空芯光纤尚处于商业化早期
昨日，长飞光纤发布股票异常波动公告。
7月28日-30日的连续三个交易日，长信光纤A股的收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。
资料显示，长飞光纤是全球光纤光缆行业的领先企业，也是国内最早的生产厂商之一。
2024年以来，全球光纤光缆市场持续承受有效需求疲软、平均价格下滑的双重压力。
长飞光纤去年实现营收121.97亿元，同比下降约8.65%；归母净利润约为6.76亿元，同比下降约47.91%。
不过，今年一季度，长飞光纤业绩出现好转。
期间的营收为28.94亿元，同比增长21.23%；净利润为1.52亿元，同比增长161.91%。
目前，市场对行业前沿产品空心光纤的进展非常关注。
对此，长飞光纤表示，空心光纤的应用目前仍处于早期阶段，尚未形成规模销售、尚未形成稳定的价格及利润水平。
长飞光纤认为，空芯光纤从早期试用验证到规模商用仍需产品及产业链进一步成熟，目前相关业务尚未对财务数据产生明显影响，后续发展存在不确定性。
巨头业绩引爆
昨日，全球光纤龙头康宁发布了二季度财报，业绩表现亮眼。
其中，光通信业务上季度实现营收15.7亿美元，同比增长41%，净利润2.47亿美元，同比增长73%。
康宁称，今年二季度的企业网络销售额同比增长81%，主要受“Scale-up”的推动， 超大规模客户正在打造更强的AI节点，新“Scale-up”机会（提升节点能力和GPU密度）预计是现有20亿美元业务的2-3倍规模。
在数据中心互联业务方面，高带宽、低延迟连接需求上升，三家行业客户已采用新技术，预计到2030年成为10亿美元市场机会。
对此，开源证券认为，“Scale-up”有望进一步打开光通信成长空间，重视光通信产业机遇。
开源证券还看好海外AI算力，产业链或将步入估值提升阶段，AI巨头或进入AI算力和应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AI Agent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会。
