全文摘要 1、海外大厂资本开支与AI PCB需求分析 ·海外大厂资本开支上调：从当前季度及未来年份看，多家海外大厂资本开支上调。Meta 2025年资本开支下限从640亿提至660亿，上限720亿未变，2026年预期增速持续提升，带动数据中心建设和人才引进上修。微软本季资本开支242亿超预期，下季提至约300亿，2026年较预期有上行空间。谷歌本季资本开支约224亿（原预期182亿），2025年从450亿升至约850亿，2026年持续增长。整体上，海外大厂资本开支预期上修，为AI及相关需求提供增