近期北美CSP厂商持续上调资本开支规划，AIDC的beta环境持续改善。谷歌（750亿美金→850亿美金）、META（640~720亿美金→660~720亿美金）、微软（620亿美金→660~720亿美金）等陆续上修2025年资本开支，后续8月1日 AWS召开二季报业绩交流会。比较视角来看其他AI硬件PCB\光模块等都已创新高，我们仍然看好AIDC板块的机会！ # PSU电源： 电源本身有双重通胀逻辑，在接下来的2-3年内都可以看到比较清晰的通胀路径。一方面品类扩张（PSU+BBU+超容→pow