【事件1】 1️⃣ 昨天，MSFT、META 发布财务报，业绩继续大超预期，海外AI基建继续大规模投入，应用落地闭环强化； 2️⃣ 国内，多模态 快手、美图 持续兑现高 ARR 成长性，海外付费与国内AI音视频打开二次增长曲线； 3️⃣ Agent，下半年核心叙事。GPT-5 即将见晓，国内AI订单8月陆续披露，应用真正进入爆发期； 【事件2】 周末，2025年世界人工智能大会，线下参观人数突破30.5万人次，展览规模创历史新高。相比前两年企业强调基础AI大模型的预训练，今年各大企业都在寻求AI