本文深入分析了ESG公募基金产品、ESG债券产品以及ESG银行理财产品在2024年至2025年期间的市场表现。公募基金方面，新发数量波动，规模增长但分化明显，ESG策略和责任主题基金增速领先。债券发行金额波动剧烈，高评级债券期限多为3年，利率多在2%以上。银行理财产品发行和存续数量稳步增长，纯ESG和责任主题表现突出，环保主题则较为疲软。文章还详细跟踪了各类ESG产品（股基、债券、FOF、REITs）的细分表现，并重点介绍了三款代表性产品的近期收益情况、仓位变动及重仓行业，同时提示了政策变化、市场波动和ESG评级下降等潜在风险。

📈 公募ESG基金市场呈现增长态势，但新发数量波动，且不同主题基金发展不均衡。ESG策略和责任主题基金增速领先，而纯ESG主题和公司治理主题发展相对平缓。在具体表现上，部分产品如“财通可持续发展主题”在7月取得了显著的正收益，而环保主题基金整体规模呈现下滑趋势，但也有如“鹏华碳中和主题C”规模激增的个案。

💰 ESG债券市场发行金额波动剧烈，但高评级债券（A级及以上）数量相对稳定，期限多集中在3年，票面利率普遍在2%以上。这表明在债券市场中，ESG因素的引入伴随着一定的发行周期波动和利率特征。

🏦 ESG银行理财产品呈现稳步增长的态势，尤其是在存续数量方面。纯ESG主题和责任主题的增长尤为显著，表明市场对这两类产品的需求在不断提升，而环境保护主题的表现则相对疲软，显示了市场偏好的变化。

📊 代表性ESG产品如华泰柏瑞质量精选、华宝核心优势等在7月份均取得了较高的正收益，这得益于其在信息技术、工业等行业的重仓配置以及灵活的仓位调整。然而，部分产品ESG评级的波动也可能影响其长期吸引力，提示了ESG评级与产品表现之间的潜在关联性。

⚠️ ESG投资面临多重风险，包括政策变化、市场波动可能导致的业绩不及预期，以及部分产品ESG评级持续下降带来的潜在负面影响。此外，文章也明确指出，所提及的上市公司仅为统计汇总，不构成任何投资建议，提醒投资者审慎决策。

　　核心观点 　　ESG产品概况：ESG公募基金产品情况：新发数量波动显著，2024年11月、2025年1月及3月达高峰，2025年2月及7月骤降；近两年整体规模增长但分化明显，ESG策略基金与社会责任主题基金数量增速领先，纯ESG主题及公司治理主题发展平缓。ESG债券产品情况：月度发行金额波动剧烈，2025年4月以1901.55亿元创峰值，7月达第二高（1511.59亿元，产品数131只），1月仅378.44亿元（产品数54只）处低谷；高评级（A级及以上）ESG债券共13只，债券期限以3年居多，票面利率大部分处在2%以上。ESG银行理财产品情况：月度发行只数呈“S型”，2024年12月达104只高峰后回落，2025年3月开始回升；存续数量稳步增长，从2023年6月368只增至2025年6月1033只，纯ESG主题稳步增长，社会责任主题显著提升，环境保护主题表现疲软。 　　公募ESG产品分类跟踪：股基+偏股混基：纯ESG主题规模平稳，头部集中（中欧责任投资、兴全社会投资占比均约30%）；7月基本所有产品正收益“财通可持续发展主题”收益率16.31%领跑。环境保护主题整体规模呈下滑趋势，鹏华碳中和主题C规模从0.35亿激增至87.32亿；7月绝大多数产品（422只）正收益。社会责任主题规模先降后升（头部产品汇添富创新药ETF规模激增）；7月绝大多数产品（236只）正收益，创新药板块表现突出（4只收益＞30%）。公司治理主题规模稳定，头部集中（汇添富价值精选A占比≥35%）；7月所有产品正收益（收益率≥3%），“华宝核心优势A/C”收益率超21%领先。债券基金：2025Q2相较Q1，ESG策略基金规模增长56.49亿元（+21.32%）领先，纯ESG主题基金增19.74亿元（+12.46%）；7月表现较差（31只正收益，73只负收益），“红塔红土盛商一年A/C”收益率超7%领先。FOF基金：全部为ESG策略主题，规模波动，新成立产品推动2025Q2规模达峰；7月规模≥0.5亿产品中，13只收益率＞1%，“汇添富经典价值成长一年持有”（7.82%）领先。REITS基金：社会责任主题规模268.89亿元（占比70%）主导，环境保护主题112.59亿元（占比30%）；7月仅2只产品正收益，“招商科创孵化器REIT”（7.74%）领跑。 　　代表性产品情况：华泰柏瑞质量精选：7月收益率22.76%，5月以来权益仓位持续下降，7月18日后大幅加仓，重仓信息技术（前十大持仓占比66.31%）；当前ESG评级为BB级。华宝核心优势：7月收益率21.46%，权益仓位平均约90%（月末减仓至60%-65%），重仓信息技术与工业（前十大持仓占比69.33%），当前ESG评级为BB级。宏利绩优增长：7月收益率17.41%，权益仓位稳定在90%以上，重仓信息技术与工业（前十大持仓占比48.82%）；ESG评级在BB/B级间震荡。 　　风险提示：一、政策变化、市场波动等因素可能使ESG投资面临风险，导致产品业绩不及预期；二、部分代表性产品ESG评级持续下降，或影响长期资金吸引力及合规适应性；三、文中所提及的上市公司仅做统计汇总，不形成投资建议。