近期，多家券商发布了对美股公司如TotalEnergies SE ADR、猎豹移动、特斯拉、天弘科技及英特尔的最新评级和目标价。分析显示，TotalEnergies SE ADR受油价及下游疲软影响，维持持有评级；猎豹移动通过收购强化服务机器人业务，获买入评级；特斯拉尽管面临营收压力，但产品力、多元化业务及AI布局支撑其增持及买入评级；天弘科技受益于AI组网需求，上调指引获买入评级；英特尔则因关税、重组费用及代工业务亏损，盈利能力承压，维持持有评级。

📊 **TotalEnergies SE ADR (TTE.N)**：海通国际维持其持有评级。尽管公司2025Q2调整后净利润略低于预期，受油价下行及下游疲软拖累，但上游产量及综合电力板块表现亮眼。然而，炼化板块利润大幅下滑，负债率上升，加之油价、天然气价格及炼化利润下行风险，使其评级维持中性。

🤖 **猎豹移动 (CMCM.N)**：国元国际证券维持其买入评级。公司通过收购UFACTORY控股权，显著增强了服务机器人产品的能力和商业化潜力。轻型机械臂技术有望拓展至多个场景，实现“感知-交互-执行”闭环，此次收购成本可控且标的公司盈利稳定，将有助于公司打开收入天花板，提升长期竞争力。

🚗 **特斯拉 (TSLA.O)**：长城证券维持增持评级，第一上海给予买入评级并设定460美元目标价。尽管特斯拉2025年2季度营收与利润承压，但单车价格环比上升，多元化业务结构增强抗压能力。Robotaxi试运行、FSD渗透率提升、人形机器人加速迭代以及AI项目协同布局，均显示出其长期增长空间。高现金储备和能源需求增长也支撑其长期投资价值。

💻 **天弘科技 (CLS.N)**：国金证券维持买入评级。公司25Q2营收与净利润同比显著增长，受益于AI组网需求，通信终端市场表现强劲，毛利率与盈利能力均有提升。公司上调全年收入及Non-GAAP EPS指引，交换机业务增长强劲，企业终端市场环比改善。作为全球ODM龙头，有望受益于推理需求及1.6T交换机量产。

💡 **英特尔 (INTC.O)**：中信证券维持持有评级。公司当季营收好于预期，但受关税冲击、重组费用及代工业务亏损影响，盈利能力与毛利率指引低于预期。短期内，竞争加剧和产能爬坡限制了毛利率的改善速度，业绩短期内难以显著好转。公司正通过裁员和审慎资本开支来改善资产负债表。

财联社7月30日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

海通国际维持TotalEnergies SE ADR（TTE.N）持有评级：

公司2025Q2调整后净利润35.78亿美元，略低于预期，受油价下行及下游疲软拖累，但上游产量同比增2.5%至2.5百万桶油当量/日，LNG销量维持4000万吨目标，综合电力板块表现超预期。炼化板块利润大幅低于预期，主因维护及欧洲需求疲软。公司维持170-175亿美元资本支出及季度20亿美元回购计划，但负债率上升至17.9%，叠加油价、天然气价格及炼化利润下行风险，维持中性评级。

国元国际证券维持猎豹移动（CMCM.N）买入评级：

公司通过收购UFACTORY控股权，强化服务机器人产品力与商业化能力。轻型机械臂技术可拓展至工业、教育、家庭服务等多场景，提升机器人执行能力，实现“感知-交互-执行”闭环。此次收购成本可控，标的具备稳定盈利，有助公司打开收入天花板，提升长期竞争力。

长城证券维持特斯拉（TSLA.O）增持评级：

尽管特斯拉2025年2季度营收与利润承压，受交付量下降及碳积分收入减少拖累，但单车价格环比上升显示产品力支撑。公司多元化业务结构增强抗压能力，Robotaxi试运行及FSD渗透率提升打开长期增长空间。人形机器人加速迭代，AI项目协同布局前景广阔。预计2025-2027年归母净利润分别为62亿美元、65亿美元、82亿美元，对应PE估值较高，反映市场对其技术领先性的溢价预期。

第一上海维持特斯拉（TSLA.O）买入评级，目标价460.00美元：

分析师基于2025年自由现金流折现模型，WACC 10%，永续增长率3%，得出合理股价为460美元，对应2025年Non-GAAP EPS的129倍、2026年的74倍PE。尽管特斯拉面临关税及“大而美”法案压力，但汽车毛利率环比改善，Robotaxi按计划推进，低成本车型Q4批量交付，储能业务毛利率达30%。高现金储备和AI、数据中心带动能源需求增长，支撑长期投资价值。

国金证券维持天弘科技（CLS.N）买入评级：

公司25Q2营收与净利润同比显著增长，通信终端市场受益于AI组网需求，25Q2毛利率与盈利能力提升。公司上调全年收入及Non-GAAP EPS指引，交换机业务带动增长，企业终端市场环比改善。预计25-27年GAAP净利润持续增长，作为全球ODM龙头，有望受益于推理需求及1.6T交换机量产。风险包括云厂商资本开支不及预期、技术迭代放缓等。

中信证券维持英特尔（INTC.O）持有评级：

公司当季营收虽好于预期，但受关税冲击、重组费用及代工业务亏损等影响，盈利能力与毛利率指引低于预期。短期来看，竞争加剧与产能爬坡限制毛利率改善速度，业绩难见明显起色。公司正通过裁员与审慎资本开支改善资产负债表，建议关注代工业务调整及服务器CPU市场份额变化。