多家知名金融机构近期发布了针对港股市场的最新研究报告，涵盖了理想汽车、保诚、恒瑞医药、金蝶国际、金风科技、快手、老铺黄金、领展房产基金、泡泡玛特以及瑞声科技等多家上市公司。报告内容涉及公司业绩预测、业务发展亮点、市场竞争格局分析以及对未来股价的展望。其中，部分公司获重申或上调评级及目标价，显示出市场对其增长潜力的看好；也有公司因市场变化或配置调整，目标价被微调。整体来看，机构关注点集中在新能源汽车、保险、医药研发、企业服务、新能源、短视频电商、黄金珠宝、房地产投资信托、潮玩以及消费电子等多个领域，并对相关公司的长期发展和盈利能力给予了积极评价。

💡 **理想汽车**：交银国际维持中性评级，目标价103.7港元。报告指出，尽管新车型定价优于预期，但配置可能未达消费者期望，且下半年竞争将加剧，预测全年销量增长10.7%。

📈 **保诚**：高盛重申“买入”评级，但下调目标价至134港元。预计第二季度新业务利润将加速增长，看好香港市场作为主要增长动力，并预计自2027财年起分派率将持续提升。

🤝 **恒瑞医药**：瑞银华宝维持“买入”评级，目标价87.3港元。公司与GSK达成一项高达125亿美元的全球独家授权合作，创下中国生物医药对外授权历史新高，凸显了其强大的研发实力。

🚀 **金蝶国际**：高盛维持“买入”评级，上调目标价至18.87港元。预计上半年收入增长13%，主要受益于大型企业客户支出改善及生产力提升，盈利能力有望改善。

🍃 **金风科技**：花旗环球维持“买入”评级，上调目标价至9港元。基于最新行业数据，中国风电新增装机量超出预期，预计公司销售毛利率将显著提升，市场替换需求将成为新的增长点。

📱 **快手W**：花旗环球维持“买入”评级，上调目标价至88港元。尽管市场预期较高，但认为公司估值合理，短片生成模型潜力可观，预计次季业绩符合预期，GMV和广告增长有望加速。

👑 **老铺黄金**：摩根大通维持“增持”评级，目标价1249港元。新开精品店表现强劲，品牌价值、产品创新及“国牌”价值主张是主要驱动力，未来催化剂包括新店开张及潜在纳入MSCI中国指数。

🏢 **领展房产基金**：里昂证券维持“跑赢大市”评级，上调目标价至50.5港元。若纳入互联互通计划，将扩大内地投资者基础，提升流动性，新加坡与澳洲市场的强劲表现将抵销香港及内地市场的挑战。

🧸 **泡泡玛特**：摩根大通维持“增持”评级，目标价340港元。近期与OEM供应商的对话显示，由于IP品牌将代工生产移出中国，导致供应短缺，这是公仔持续缺货的原因。供应短缺一旦正常化，超级IP将拥有更强议价能力，利润率有望提升。

🔊 **瑞声科技**：招商证券(香港)维持“买入”评级，上调目标价至63.54港元。上调盈利预测主要得益于光学和精密结构件业务的超预期增长，预期上半年收入和净利润将大幅增长，并有望把握AI手机、AI眼镜等新商机。

财联社7月31日讯(编辑 童古 汤赞淇)以下为各家机构对港股的最新评级和目标价:

交银国际：维持理想汽车中性评级 目标价103.7港元

交银国际就理想汽车(02015.HK)发布研报称，该公司新车型理想i8定价虽然优于预期，但在配置上较消费者的预期或有落差，同时下半年有多款30万元级别六座SUV新车型上市，该价格带将成为红海市场。该行维持全年销量预测56万辆，较2024年增长10.7%。

高盛：维持保诚买入评级 下调目标价至134港元

高盛就保诚(02378.HK)发布研报称，预计保诚第二季新业务利润增长将加快，同比增长15%，上半年经营自由盈余总额将录强劲增长。高盛微调预测，将H股目标价由147港元下调至134港元，重申“买入”评级。预计香港市场将成为主要增长动力，中期而言，自2027财年起，保诚可达到40%或以上的OFSG分派率，并将继续上升。

瑞银华宝：维持恒瑞医药买入评级 目标价87.3港元

瑞银华宝就恒瑞医药(01276.HK)发布研报称，该公司与GSK达成独家授权合作，授权HRS-9821及最多11个临床前项目的大中华区以外全球独家权利，总交易规模达125亿美元，创中国生物医药对外授权历史新高，反映恒瑞医药强劲的研发实力。

高盛：维持金蝶国际买入评级 上调目标价至18.87港元

高盛就金蝶国际(00268.HK)发布研报称，预计金蝶国际上半年收入同比增长13%至32亿元人民币，主要受大型企业客户支出改善推动，人均生产力提升将带动盈利改善。高盛上调金蝶国际2026及2027年盈利预测约1%，目标价从17.81港元上调至18.87港元。

花旗环球：维持金风科技买入评级 上调目标价至9港元

花旗环球就金风科技(02208.HK)发布研报称，基于最新行业数据，认为中国风电新增装机量超出预期，预计金风的销售毛利率可从2024年的4%提升至今明两年的7%及10%，将目标价从7.5港元上调至9港元，看好市场替换需求将成新增长点。

花旗环球：维持快手买入评级 上调目标价至88港元

花旗环球就快手W(01024.HK)发布研报称，尽管投资者对快手-W有更高期望，但认为目前估值不高，且短片生成模型具可观潜力，维持“买入”评级。该行微调盈利预测，目标价从66港元上调至88港元。预计次季营业额和利润将大致符合预期，GMV同比增长可能达到14%，广告增长可能加速，可灵盈利能力也应不错。下半年，货架式电子商务广告和快手增长势头可能持续。

摩根大通：维持老铺黄金增持评级 目标价1249港元

摩根大通就老铺黄金(06181.HK)发布研报称，该公司新开精品店表现强劲，预计2025年下半年势头将持续，受品牌价值、产品创新及市场对“国牌”的强烈价值主张推动。小摩基于现金流折现法，将老铺2025年12月目标价定为1249港元，重申“增持”评级，未来催化剂包括新店开张及潜在纳入MSCI中国指数。

里昂证券：维持领展房产基金跑赢大市评级 上调目标价至50.5港元

里昂证券就领展房产基金(00823.HK)发布研报称，该公司若被纳入互联互通计划，将扩大内地投资者基础、提升市场流动性，并支持更高估值，预计每单位分派将增长，受新加坡与澳洲市场强劲表现支撑，有助抵销香港及中国内地挑战。

摩根大通：维持泡泡玛特增持评级 目标价340港元

摩根大通就泡泡玛特(09992.HK)发布研报称，以预测市盈增长率1.5倍为估值基础，维持该公司目标价340港元，相当于预测2026年市盈率34倍。该行表示，近期与一家处于主导地位的玩具代工生产（OEM）供应商进行对话，得出的结论为：因更多IP品牌将代工生产采购移出中国，导致当前代工生产供应短缺，也解释了泡泡玛特旗下Labubu及Crybaby公仔持续缺货的原因。小摩表示，供应短缺一旦正常化，预期超级IP将拥有更强的议价能力，意味未来利润率更佳。

招商证券(香港)：维持瑞声科技买入评级 上调目标价至63.54港元

招商证券(香港)就瑞声科技(02018.HK)发布研报称，上调该公司2025至27年每股盈利预测8%至12%，主要因光学和精密结构件业务增长超预期，光学产品盈利改善，目标价由58.78港元升至63.54港元。预期上半年收入及净利润分别同比增长24%及66%，下半年及2026年有望把握AI手机、AI眼镜、车用声学和光学产品等新商机。