近期，微软、Meta和Alphabet（谷歌母公司）等科技巨头纷纷发布强劲的业绩报告，营收均实现显著增长，远超市场预期。其中，智能云业务成为微软增长的重要引擎。与此同时，这些科技巨头大幅上调了全年的资本支出预算，主要用于加速AI硬件的扩张和自研ASIC芯片的投入。国盛证券指出，AI硬件扩张正加速，GB200服务器下半年有望放量，谷歌、亚马逊、Meta等巨头在AI芯片出货量方面预计将有巨大增长。OpenAI和xAI对高效能算力的巨量采购，将进一步带动服务器、主机板和高频高速PCB的需求。目前，AI-PCB产业链整体呈现高景气度，供应商订单饱满并积极扩产，上游材料供应也因此趋于紧张。

📈 科技巨头业绩增长强劲：微软、Meta和Alphabet等公司在最新财报中均表现出色，营收增长超出市场预期，显示出其在当前市场环境下的强大韧性。微软智能云业务的强劲表现尤为突出，成为其营收增长的重要驱动力。

🚀 AI算力投资持续加码：为满足日益增长的AI需求，科技巨头纷纷上调资本支出预算，重点投向AI硬件的扩张和自研ASIC芯片的研发与生产。例如，Alphabet将全年资本支出预算上调至850亿美元，显示出对AI基础设施建设的坚定投入。

💡 AI硬件供应链需求旺盛：随着AI硬件的加速扩张，服务器、主机板和高频高速PCB等关键电子元件的需求呈现直线攀升。特别是GB200服务器的放量以及对高效能算力的巨量采购，将直接带动相关产业链供应商订单饱满、积极扩产。

🌐 AI-PCB产业链高景气运行：AI驱动下的PCB（印刷电路板）产业链正迎来高景气度。腾景科技在精密光学元件领域取得突破，并积极布局高速光模块；沪电股份作为国内领先的PCB制造商，在通信、数据中心和汽车电子等领域与多家客户深度合作，共同受益于AI浪潮。

周三美股盘后，微软、Meta发布业绩报告，微软第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，预估738.9亿美元，其中智能云业务营收298.8亿美元，预估291亿美元。微软首席财务官称，第一财季资本支出预计超过300亿美元。META第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，预估448.3亿美元。Meta目前预计全年资本支出将在660亿美元至720亿美元之间，较此前640亿至720亿美元的预期有所提高。

此前Alphabet（Google母公司）也在最新财报与分析师电话会议中宣布将全年资本支出预算上调至850亿美元，大幅高于年初市场预期的750亿美元总量。国盛证券研报指出，AI硬件扩张正加速蔓延，GB200服务器下半年进入放量期，GB300出货也将接棒启动；谷歌、亚马逊与Meta等科技巨头加码推进自研ASIC芯片，预估2026年这三家企业的AI芯片出货量将超过700万颗；同时OpenAI与xAI大量采购高效能算力，将带动服务器、主机板与高频高速PCB的需求直线攀升。目前，AI-PCB产业链全线高景气运行，主要供应商订单饱满、积极扩产，带动上游材料供应紧张。

据财联社主题库显示，相关上市公司中：

腾景科技1.6T光模块用精密光学元件已经进入海外数据中心供应链。此外公司拟收购迅特通信100%股权，迅特通信专注于高速光模块研发制造。

沪电股份是国内规模最大、技术实力最强的PCB制造商之一，产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，已与国内外众多客户展开多领域深度合作。