前言说明：内容为提炼自机构会议纪要，共计36篇。仅供参考，不做为投资建议。 一、政治局会议 1. 宏观政策基调：从“强刺激”转向“精细化落地” 预期差：市场预期下半年财政货币双宽松（如增发国债、降息），但政策实际转向“落实落细”存量工具。 财政：年内增发国债概率低（缺口3000-5000亿），主要通过盘活专项债限额过渡；若土地收入恶化（Q3出口下滑），Q4才可能增发。 货币：未提“降准降息”，改为“促进融资成本下行”，降息需满足两大条件——就业压力（毕业生/农民工失业）和汇率稳定。 原因：经济“