北交所市场在政策支持和30%涨跌幅限制的双重利好下，吸引了大量增量资金，流动性显著增强。 "深改19条"政策提振了市场预期，系统性估值修复成为可能。30%的涨跌幅限制为小盘股提供了高弹性，吸引了活跃资金。同时，北证50ETF产品的推出降低了投资门槛。新股发行节奏加快，优质标的持续增长，2025H1挂牌公司净利润大幅提升，为北交所的高质量扩容奠定了基础。北交所基金表现优异，凸显了其聚焦专精特新、科技属性强、弹性大的投资价值。建议关注机械、电新、化工、轻工消费、TMT、汽车、生物医药等领域的优质龙头企业。

📈 **市场流动性显著改善与资金吸引力增强**：在“深改19条”等政策支持下，北交所市场预期向好，吸引了大量增量资金。30%的涨跌幅限制为小盘股提供了高弹性，使其成为活跃资金追逐的目标。北证50ETF产品的持续推出进一步降低了投资门槛，为市场注入了更多流动性。

🚀 **新股发行节奏加快与上市公司质量提升**：北交所IPO流程中的企业数量稳步增长，预示着新股发行节奏有望提升。挂牌公司的平均净利润显著增长，为北交所的高质量扩容提供了坚实基础，优质标的持续稳定增长。

💰 **北交所基金业绩优异，投资价值日益凸显**：北交所相关基金在2024年及2025年初至今均表现强劲，大部分基金收益位居市场前列。北交所聚焦“专精特新”企业，科技属性突出，叠加30%的涨跌幅限制，使得标的更具投资弹性，投资价值得到市场认可。

🌟 **长期看好北证A股配置价值，关注细分领域龙头**：鉴于北证A股的持续扩容、储备上市公司质量的不断提升以及市场增量资金的涌入，长期配置价值值得看好。建议重点关注机械、电新、基础化工、轻工消费、TMT、汽车、生物医药等领域的优质龙头企业，如林泰新材、纳科诺尔等。

　　核心要点 　　一、市场表现：政策支持叠加30%涨跌幅限制下持续吸引增量资金，北交所流动性显著改善。在三轮行情驱动下，北交所及北证50流动性显著改善。主要驱动因素包括：①政策支持：“深改19条”政策改善市场预期，提振市场情绪，吸引增量资金入场，带动北交所进行系统性估值修复。②制度改革：30%涨跌幅限制使得小资金能够撬动高涨幅，小盘股特性使其成为活跃资金追逐高弹性的重要市场。③基金产品：北证50相关ETF产品持续推出，降低投资者门槛，进一步引入增量资金。 　　二、供给端：新股发行节奏提升，北交所优质标的持续稳定增长。截至2025年7月29日，IPO流程中已问询/上市委审议/提交注册的企业数量分别为145/4/8家，未来北交所新股发行节奏有望稳步提升。新三板挂牌公司2024年平均净利润由2024年1月的4461万元提升至2025H1的6196万元，助力北交所高质量扩容。 　　三、投资端：北交所基金持续表现优异，投资价值凸显。2024年北交所基金业绩表现优异，大部分收益排名位居市场前25%；2025年初至今，北交所基金业绩表现依旧强劲，截至7月29日，中信建投北交所基金为前十中唯一一家非医药基金。北交所聚焦专精特新，科技属性明显，30%涨跌幅限制使得北交所标的更具弹性，投资价值凸显。 　　四、投资建议：具体而言，北证A股持续扩容，后续储备上市公司质量不断提升，市场不断涌入增量资金，长期看好北证A股配置价值，重点推荐部分下细分领域优质龙头：重点推荐林泰新材、纳科诺尔、远航精密、威贸电子、广脉科技、视声智能。①机械建议关注万通液压、同惠电子、吉冈精密、开发科技、同力股份、基康仪器、克莱特、五新隧装；②电新建议关注：科润智控、灵鸽科技、广信科技；③基础化工建议关注利通科技、中裕科技、禾昌聚合；④轻工和消费建议关注康比特、欧福蛋业、柏星龙；⑤TMT建议关注奥迪威、朗鸿科技。⑥汽车建议关注华洋赛车、捷众科技、明阳科技、开特股份、苏轴股份。⑦生物医药：锦波生物。⑧其他领域建议关注：康农种业、路斯股份。 　　二、风险提示：1）政策风险；2）流动性风险；3）企业盈利不及预期。