新逻辑，育儿补贴政策提振儿童可选消费，关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑：此次育儿补贴不分1、2、3孩，#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑：国家育儿补贴（每孩每年3600元至3周岁）采用普惠现金发放模式，不分孩次，覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品（占育儿成本30%-40%）转向弹性更大的可选消费，如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品，高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份（002348）： 定位智能玩