7月29日，A股市场呈现普涨格局，沪指、深证成指、创业板指均录得上涨，其中创业板指更是创下去年11月以来新高。全天成交额达到1.83万亿元，较前一交易日有所放量，但市场仍有超过3000只股票下跌。盘面上，CRO、创新药、通信设备、半导体以及钢铁板块表现活跃，成为市场亮点。CRO和创新药板块的爆发得益于药明康德亮眼的中报及上调全年指引，预示着该板块有望迎来强劲复苏。通信设备板块则受益于上半年我国通信业运行平稳，5G基站建设加速。半导体板块的走强与特斯拉的芯片供应协议以及AI大模型需求的增长密切相关。然而，保险、猪肉、鸡肉、银行等板块则出现下跌。展望后市，高盛看好中国市场，认为中美关系缓和、经济数据强劲以及政策支持等因素将推动市场继续上涨，并建议投资者关注个股选择和股东回报。

📈 A股市场全线上扬，沪指、深证成指、创业板指均录得不同程度涨幅，创业板指更是创下阶段性新高，显示市场情绪积极。全天成交量较前一交易日有所放大，但上涨股票数量未占优，表明市场内部结构性分化依然存在。

💊 CRO及创新药板块表现抢眼，成为当日领涨板块。药明康德发布强劲的中报并上调全年业绩指引，提振了市场对整个CXO板块的信心，多家券商预测该板块有望迎来强劲复苏，这与美联储降息预期及医药投融资环境改善等因素有关。

📶 通信设备板块活跃，特别是CPO、光模块等细分领域表现突出。上半年我国通信业整体运行平稳，5G基站数量持续增加，移动互联网流量大幅增长，为通信设备行业提供了良好的发展基础。AI应用的需求增长也带动了相关硬件市场需求。

💡 半导体板块同样走强，受特斯拉与三星签署芯片供应协议以及AI大模型发展对算力需求的推动。AI技术的广泛应用正在驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU等半导体硬件的市场需求稳步增长。

📊 钢铁板块受益于国家统计局公布的1-6月黑色金属冶炼和压延加工业利润大幅增长，显示出行业复苏的迹象。此外，国家育儿补贴政策的出台，也为母婴消费产业链带来潜在的利好预期，可能对汽车、餐饮等相关领域产生估值重构效应。

全天成交1.83万亿元，全市场超3000股下跌

7月29日，A股三大指数继续上涨，深成指、创业板指创去年11月以来新高。

截至收盘，沪指涨0.33%报3609点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.86%报2406点。

全天成交1.83万亿元，较前一交易日增量632亿元，全市场超3000股下跌。

盘面上，CRO、创新药板块爆发，CPO、钢铁板块活跃；化学制药、F5G概念、雅下水电及半导体等板块涨幅居前。另外，保险板块走低，猪肉、鸡肉概念走弱，银行、PEEK材料及石油等板块跌幅居前。

具体来看：

CRO概念、创新药领涨大市，睿智医药、奥翔药业、亚太药业、九州药业等多股涨停。消息面上，药明康德中报强劲且上调全年指引。光大证券表示，目前，CXO板块逐步走出低谷，多家企业展现出复苏迹象，未来在美联储降息、医药投融资环境变好等积极催化因素推动下，有望迎来强劲复苏。

通信设备涨幅居前，德科立涨超15%，天孚通信涨超13%，中际旭创涨超9%，新易盛涨超8%。工业和信息化部日前发布数据显示，上半年，我国通信业运行基本平稳。其中，电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1％；移动互联网累计流量达1867亿GB，同比增长16.4％。截至6月末，全国光缆线路总长度达到7377万公里，同比增长9.9％；5G基站总数达454.9万个，比上年末净增29.8万个，占移动基站总数的35.7％。

半导体股走强，东芯股份涨停，复旦微电涨超9%，赛微电子、紫光国微等纷纷跟涨。消息面上，特斯拉与三星签署165亿美元芯片供应协议。湘财证券表示，AI 大模型的破圈及AI智能眼镜、AI 手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。

钢铁股上涨，西宁特钢、八一钢铁涨停。此前国家统计局数据显示，1-6月，黑色金属冶炼和压延加工业利润462.8亿元，同比增长13.7倍。

乳业高开低走，阳光乳业涨停，贝因美涨超3%。消息面上，7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。浙商证券指出，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益，汽车、餐饮等领域也可能迎来估值重构。

大金融走低，保险股调整，ST天茂跌超4%，中国太保、中国人寿等纷纷走低。

养殖股跌幅居前，神农集团跌超6%，牧原股份、温氏股份跌超2%。

展望后市，高盛认为，近期推动本轮A股上涨的关键因素包括：中美关系缓和预期、强劲的二季度经济数据、针对重点行业“内卷”的政策干预、香港IPO市场复苏以及创纪录的“南向通”资金流入。

基于这些积极变化，高盛重申其对中国市场的“超配”立场，并将MSCI中国指数的12个月目标位上调至90点，预示着11%的潜在回报。

鉴于市场年初至今已上涨25%，估值不再处于低位，投资者应更加注重个股选择（Alpha）而非市场普涨（Beta）。高盛的策略重点转向了保险、材料等板块，同时建议关注中国民营龙头企业（Prominent 10）和股东回报两大主题。