三星电子近日宣布与一家科技巨头签订价值165亿美元的人工智能芯片供应协议，并披露该协议由特斯拉推动，其位于美国德克萨斯州的新芯片工厂将负责生产特斯拉下一代AI6芯片。特斯拉CEO马斯克表示，实际产出可能远超165亿美元。此消息一度提振三星电子股价，但市场随后出现降温。分析指出，尽管特斯拉订单为三星代工业务带来活力，但三星在内存业务和先进芯片代工方面仍面临竞争压力，其执行能力将是能否吸引更多大客户的关键。

💰 巨额AI芯片协议：三星电子与一家科技巨头达成165亿美元的AI芯片供应协议，该协议由特斯拉深度参与，将利用三星位于美国德州的新工厂生产下一代AI6芯片。特斯拉CEO马斯克更是预测实际产出将远超这一数字，显示出对该合作的高度期望。

🚀 市场反应与挑战：协议公布初期，三星电子股价大幅上涨，但随后市场情绪趋于冷静。分析师指出，虽然特斯拉订单为三星代工业务注入了动力，但三星在传统内存业务和与台积电竞争先进芯片代工方面仍面临挑战，其在HBM芯片供应方面的延迟也引发了投资者担忧。

💡 执行能力是关键：三星能否抓住此次合作机会，吸引更多大型客户，将取决于其执行能力，即能否以合适的产量和质量满足客户的严格要求。分析认为，此次合作的长期性意味着市场可能需要一到两年才能看到实际效果。

🛡️ 供应链优化：从三星美国工厂采购芯片，有助于降低供应链中断或关税摩擦带来的风险，这可能意味着三星在长期合作中获得了相对有利的条件，也显示了其作为制造商的实力。

财联社7月29日讯（编辑 马兰）周一，芯片代工巨头三星电子在一份报告中宣布，与一家科技巨头达成了165亿美元的人工智能芯片供应协议。

随后，特斯拉首席执行官马斯克透露，三星位于美国德克萨斯州泰勒的新芯片工厂将生产特斯拉的下一代AI6芯片，三星同意特斯拉协助其最大限度地提高生产效率，他将亲自参与以加快进度。

马斯克还表示，165亿美元的数字只是最低限度。实际产出可能会高出好几倍。这一消息直接带动了投资市场对三星股票的热情，三星电子股价周一收涨6.8%，达到2024年9月3日以来的最高水平。

然而，市场对三星的积极看法似乎在周二明显降温，三星股价当天仅小幅上涨0.28%，早盘一度跌超2.8%。有分析师指出，虽然三星电子的代工业务受到特斯拉订单的提振，但三星电子仍面临着相当大的挑战。

执行才是关键

Quilter Cheviot全球科技分析师Ben Barringer指出，与特斯拉的新交易，为三星电子的芯片代工业务注入了急需的活力，可能标志着三星的转折点。但其传统的内存业务和逻辑芯片仍面临挑战，需要争取更多的大型客户。

作为全球最大的内存芯片制造商，三星近期在向关键客户英伟达供应最新高带宽内存（HBM）芯片时出现延迟，导致利润出现下滑并引发了投资者的担忧。另一方面，三星又在先进芯片代工业务上进度落后于主要竞争者台积电。

Barringer表示，三星和特斯拉的合作是否会吸引到更多的大客户转向三星，这将取决于三星在这次合作中的执行能力。

Hargreaves Lansdown高级股票分析师Matt Britzman进一步分析道，三星现在需要证明其能够以合适的产量和质量满足客户的严格要求。而且由于这一合作是长期性的，所以市场可能很难在一两年内看到汽车上应用三星芯片的具体效果。

AJ Bell投资总监Russ Mould则认为，三星透露向客户证明了其代工制造能力，可能意味着三星在这次长期合作中获得了相对有利的条件。此外，从三星美国工厂采购，将有效降低供应链中断或者关税摩擦带来的风险。