本文分析了本周各行业景气度的整体趋势，钢铁、建筑材料、电子、医药生物等行业呈上行趋势，而石油石化、机械设备、食品饮料等行业则呈下行。基于模型预测，未来四周申万二级行业中，汽车服务、电子化学品Ⅱ、贵金属、金属新材料等表现较优。文章还列举了汽车、机械设备、电子、有色金属、电力设备等行业的具体景气度数据，如半钢胎开工率、五金工具价格指数、DDR3DRAM价格、氢氧化锂价格和多晶硅价格指数等。在行业配置建议方面，建议关注恒生互联网，并提出投资主线可聚焦于科技AI、消费估值修复以及低估红利板块，同时提示了市场波动性等风险。

📈 行业景气度分化明显：本周数据显示，钢铁、建筑材料、电子、医药生物、非银金融、银行、房地产、环保等多个行业整体呈上行趋势，显示出较好的发展势头。相反，石油石化、机械设备、食品饮料、纺织服饰、汽车、公用事业等行业则呈现下行趋势，表明这些行业可能面临一定的挑战或市场调整。

🚀 未来四周重点关注行业：基于2024年10月15日发布的《全行业中观景气度数据库应用框架》，预测未来四周表现较优的申万二级行业包括汽车服务、摩托车及其他、专用设备、通用设备、电子化学品Ⅱ、贵金属、消费电子、工业金属、电机Ⅱ、光学光电子、小金属、互联网电商、金属新材料、包装印刷、其他电子Ⅱ等。相较上周，新增了贵金属、工业金属、小金属等，预示着这些领域可能迎来增长机会。

📊 具体行业景气度数据洞察：截至2025年07月27日，关键行业的景气度数据值得关注。例如，汽车行业的半钢胎开工率为75.87%，微降；机械设备行业的五金工具价格指数环比下降1.22%；电子行业DDR3DRAM现货价格上涨3.12%；有色金属行业的国产氢氧化锂价格上涨9.63%，LME锡库存下降10.08%；电力设备行业多晶硅价格指数大幅上涨19.47%，电解液（锰酸锂）价格小幅下降。

💡 行业配置策略建议：在当前市场环境下，建议关注恒生互联网板块。投资主线可围绕三个方向展开：1. Deepseek突破与开源引领的科技AI+；2. 消费股的估值修复和消费分层逐步复苏；3. 低估红利板块的持续崛起。其中，低估红利板块的表现与AI产业趋势进展密切相关，AI产业趋势则依赖于应用端和消费端的突破。

⚠️ 风险提示：投资者在进行行业配置时，需注意历史数据仅供参考，市场波动性可能对资产表现产生影响。此外，文章未提及的具体风险也需要投资者自行判断和规避。

　　从整体的行业景气度方面来看，本周钢铁、建筑材料、电子、医药生物、非银金融、银行、房地产、环保等行业整体呈上行趋势；石油石化、机械设备、食品饮料、纺织服饰、汽车、公用事业等行业整体呈下行趋势。 　　基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、摩托车及其他、专用设备、通用设备、电子化学品Ⅱ、贵金属、消费电子、工业金属、电机Ⅱ、光学光电子、小金属、互联网电商、金属新材料、包装印刷、其他电子Ⅱ等申万二级行业。相较于上周，新增了贵金属、工业金属、小金属等。 　　截至2025年07月27日，重视行业值得关注的景气度数据有： 　　1)汽车：半钢胎开工率为75.87%，环比微降0.12个百分点。 　　2)机械设备：五金工具磨具及磨料价格指数为125.43点，环比下降1.22%。 　　3)电子：DDR3DRAM现货价格为1.62美元，环比上涨3.12%。 　　4)有色金属：国产氢氧化锂价格为63180元/吨，环比上涨9.63%；伦敦金属交易所(LME)锡库存为1740吨，环比下降10.08%。 　　5)电力设备：多晶硅价格指数为26.63，环比大幅上涨19.47%；电解液（锰酸锂）价格为1.1万元/吨，环比下降1.79%。 　　行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。赛点2.0第三阶段攻坚战，市场破新高后，踏空资金加速进场，交易驱动下，市场短期走向过热，波动率将放大，注意稳扎稳打。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 　　风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）