特斯拉与三星电子达成一项价值165亿美元的芯片代工协议，将在得州新工厂为特斯拉生产下一代AI6芯片，预计2027年量产，采用三星2纳米先进制程工艺。分析师郭明錤认为，此举使特斯拉能以极低成本参与晶圆代工业务，提升芯片设计能力和议价能力，对马斯克旗下未来芯片需求增长具有战略意义。尽管三星先进制程良率低于台积电，但此合作对双方风险可控，若成功将带来显著收益，并为三星探索新的客户参与制造商业模式。即使AI6生产遇阻，特斯拉也可转回台积电，但已能从设计提升和技术诀窍中获益。

💡 特斯拉与三星的165亿美元芯片代工协议，将由三星在得州新工厂为特斯拉生产下一代AI6芯片，预计2027年采用三星2纳米（SF2）先进制程工艺量产。这一合作使特斯拉能以极低成本深度参与晶圆代工业务。

🚀 此协议有助于提升特斯拉的芯片设计能力，尤其是在量产性方面，并因熟悉制造技术诀窍而增强未来对晶圆厂的议价能力。对于马斯克旗下未来日益增长的芯片需求，掌握更多芯片制造核心技术将是重要的战略优势。

⚠️ 尽管三星SF2先进制程的良率为40-45%，低于台积电和英特尔，AI6的按期量产仍存在不确定性。若生产不如预期，特斯拉最坏情况是转单台积电并承受延期影响，但其在AI领域的领先优势和对技术的参与仍能降低风险。

🌟 此次合作对双方风险可控，若AI6顺利量产，芯片设计与制造将成为马斯克旗下事业的核心竞争优势，实现更具弹性的规划和更低的成本。同时，三星也找到了一个让客户参与制造的新商业模式，即使无法全面追赶台积电，也开辟了新路径。

7月29日，三星电子周一宣布与一家跨国公司达成了一项价值165亿美元的芯片代工协议。埃隆·马斯克(Elon Musk)随后在X上证实，这家公司就是特斯拉。天风国际证券知名苹果分析师郭明錤对此表示，特斯拉和马斯克能够借此机会以极低成本参与晶圆代工业务。

郭明錤转发马斯克的帖子并评论称，与三星的合作为特斯拉和马斯克创造了很好的机会，能以极低的成本实际参与晶圆代工业务。要是台积电，该公司是不可能接受这种要求的。合作不仅能提升芯片设计的能力(特别是在量产性方面)，还因为更熟悉制造技术诀窍，未来也有助于提高特斯拉对晶圆厂的议价能力。马斯克旗下的各项事业未来只会使用更多更先进的芯片，从长远来看，掌握更多芯片制造的核心技术将是一种战略优势。

郭明錤的帖子

马斯克在帖子中称，三星将在得州新工厂为特斯拉生产下一代AI6芯片。郭明錤表示，AI6芯片目前预计将在2027年量产，采用三星的2纳米(SF2)先进制程工艺。SF2目前的良率为40-45%，低于台积电N2的70%以上，以及英特尔18A的50-55%。马斯克的执行力毋庸置疑，而且由于SF2采用与SF3相同的GAA技术，因此有利于量产。但即便如此，三星是否能顺利按期量产AI6仍难以预测。

郭明錤指出，如果AI6的生产不如预期，对特斯拉而言最坏的情况就是将订单转回台积电，并承受AI6延期所带来的影响。但特斯拉在现实世界AI方面的领先优势，应该可以显著降低AI6延期带来的风险，而且马斯克与特斯拉依然可以从芯片设计能力的提升和晶圆制造技术诀窍中获益。对三星来说，反正目前的状况已经是最差的了，也不会更糟，不妨一试。因此，这样的合作对双方来说都是风险可控的，而一旦成功，双方都将显著受益。

他表示，如果AI6能够顺利量产，那么芯片设计与制造将成为马斯克旗下事业未来的核心竞争优势(更具弹性规划且成本更低)。三星未必能在先进制程上全面追赶台积电，但至少找到了一个让客户参与制造的新商业模式。

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