三星电子与特斯拉达成一项价值165亿美元的芯片代工协议，特斯拉创始人埃隆·马斯克在X上证实了这一合作。分析师郭明錤认为，此举使特斯拉能够以极低成本参与晶圆代工业务，提升芯片设计能力，并为未来芯片制造技术和议价能力奠定基础。合作将围绕三星在得州新工厂生产特斯拉下一代AI6芯片展开，预计2027年量产，采用三星2纳米先进制程。尽管三星的先进制程良率目前低于台积电，但此次合作对双方而言风险可控，若成功将成为马斯克旗下事业的核心竞争优势，并为三星开创新的客户参与制造商业模式。

🌟 **低成本参与晶圆代工**：特斯拉与三星的合作，为特斯拉和马斯克提供了一个以极低成本进入晶圆代工领域的宝贵机会，这将直接提升其在芯片设计方面的能力，尤其是在量产性上。

🚀 **提升未来议价能力与战略优势**：通过更深入地了解制造技术诀窍，特斯拉未来将拥有更强的芯片议价能力。掌握更多芯片制造核心技术，对于马斯克旗下众多需要先进芯片的事业而言，将构成重要的长期战略优势。

💡 **AI6芯片量产与先进制程挑战**：特斯拉的下一代AI6芯片预计于2027年量产，采用三星的2纳米（SF2）先进制程。虽然SF2目前的良率（40-45%）低于竞争对手，但由于采用了与SF3相同的GAA技术，有利于量产。该合作对三星而言，是风险可控的尝试，即使AI6生产不达预期，特斯拉也可转回台积电，而三星则可能借此开创新商业模式。

🤝 **风险可控，潜在收益显著**：此次合作对双方来说风险相对可控。对特斯拉而言，即使AI6延期，其在现实世界AI领域的领先优势也能降低风险；对三星而言，当前已处低谷，合作提供了潜在的突破机会。一旦成功，双方都将获得显著的利益，芯片设计与制造将成为马斯克事业的核心竞争优势。

7月29日，三星电子周一宣布与一家跨国公司达成了一项价值165亿美元的芯片代工协议。埃隆·马斯克(Elon Musk)随后在X上证实，这家公司就是特斯拉。天风国际证券知名苹果分析师郭明錤对此表示，特斯拉和马斯克能够借此机会以极低成本参与晶圆代工业务。

郭明錤转发马斯克的帖子并评论称，与三星的合作为特斯拉和马斯克创造了很好的机会，能以极低的成本实际参与晶圆代工业务。要是台积电，该公司是不可能接受这种要求的。合作不仅能提升芯片设计的能力(特别是在量产性方面)，还因为更熟悉制造技术诀窍，未来也有助于提高特斯拉对晶圆厂的议价能力。马斯克旗下的各项事业未来只会使用更多更先进的芯片，从长远来看，掌握更多芯片制造的核心技术将是一种战略优势。

郭明錤的帖子

马斯克在帖子中称，三星将在得州新工厂为特斯拉生产下一代AI6芯片。郭明錤表示，AI6芯片目前预计将在2027年量产，采用三星的2纳米(SF2)先进制程工艺。SF2目前的良率为40-45%，低于台积电N2的70%以上，以及英特尔18A的50-55%。马斯克的执行力毋庸置疑，而且由于SF2采用与SF3相同的GAA技术，因此有利于量产。但即便如此，三星是否能顺利按期量产AI6仍难以预测。

郭明錤指出，如果AI6的生产不如预期，对特斯拉而言最坏的情况就是将订单转回台积电，并承受AI6延期所带来的影响。但特斯拉在现实世界AI方面的领先优势，应该可以显著降低AI6延期带来的风险，而且马斯克与特斯拉依然可以从芯片设计能力的提升和晶圆制造技术诀窍中获益。对三星来说，反正目前的状况已经是最差的了，也不会更糟，不妨一试。因此，这样的合作对双方来说都是风险可控的，而一旦成功，双方都将显著受益。

他表示，如果AI6能够顺利量产，那么芯片设计与制造将成为马斯克旗下事业未来的核心竞争优势(更具弹性规划且成本更低)。三星未必能在先进制程上全面追赶台积电，但至少找到了一个让客户参与制造的新商业模式。