全文摘要 1、碳化硅行业反内卷分析 ·行业内卷背景与现状：碳化硅作为第三代半导体材料，凭借高耐压、高导热特性，在2021 2022年前后，因新能源行业需求端爆发及海外产能供给不足，导致市场供需失衡，成为行业热门新材料，迎来国产化机遇。在此期间，政策支持叠加激进产能扩张，催生大量碳化硅企业及产能，中低端产能开出尤快。两三年产能爬坡后，行业竞争加剧，价格从高点大幅下滑，部分小企业盈利亏损，造成资源浪费。 ·政策影响与龙头受益：近期，发改委针对行业内卷约谈企业，通过窗口指导暂缓新产能扩张，政策力度加大