全文摘要 1、半导体板块推荐背景与逻辑 ·板块滞涨与轮动机会：当前A股指数较强，但半导体板块在电子大板块中滞涨，仅与海外AI链相关的PCB板块因业绩爆发股价强势上涨，其余电子板块表现滞涨。科技板块蓄势空间大，基于轮动规律，后续将迎来轮动机会，因此持续推荐重点关注半导体板块。 ·先进制造推荐逻辑：在半导体推荐中，先进制造及光刻赛道居优先地位。国内AI发展需求大，先进制造是卡脖子领域。中芯国际作为代表标的优势明显：16纳米及以下营收占比超70%，2024年营收体量超联电，因先进制程，毛利率高于联电（
