全文摘要 1、医疗器械板块下半年及长期机会核心逻辑 ·下半年结构性机会驱动因素：下半年机械板块结构性机会将更明显，驱动因素不仅有经营基数原因，更来自行业积极变化。具体有：一是耗材和药品集采政策优化，两会政府工作报告首次提出后逐步落地，国家及地方集采将持续推进；二是国内各细分器械板块竞争深化，进口替代与国内并购整合机会显现；三是AI、脑机接口等前沿技术领域全球持续有进展，有望带来持续机会。 ·长期出海机会展望：长期来看，器械板块有望诞生众多有出海机会的公司。下半年至明年，机械板块将呈现良好结构性机