熱點要聞
熱門中概股多數上揚， $小馬智行 (PONY.US)$ 漲近5%， $再鼎醫藥 (09688.HK)$ 漲近4%， $阿里巴巴 (BABA.US)$ 、 $京東 (JD.US)$ 等走高。
美股加密貨幣概念股盤前集體上漲，其中， $Strategy (MSTR.US)$ 漲超3%， $Robinhood (HOOD.US)$ 、 $MARA Holdings (MARA.US)$ 、 $CleanSpark (CLSK.US)$ 漲超2%， $Circle (CRCL.US)$ 、 $Coinbase (COIN.US)$ 等跟漲。
$Venture Global (VG.US)$ 漲超5%，$Cheniere Energy (LNG.US)$ 漲超4%， $New Fortress Energy (NFE.US)$ 、 $Excelerate Energy (EE.US)$ 等跟漲。
此前歐盟承諾在未來三年內斥資7500億美元採購美國液化天然氣，作爲全面貿易協議的一部分。根據上週日公佈的框架貿易協議，爲擺脫對俄羅斯天然氣的依賴，歐盟承諾每年從美國採購2500億美元的液化天然氣。據悉，2023年，美國已超越澳大利亞和卡塔爾成爲全球最大LNG供應國，這主要得益於俄烏戰爭引發的供應中斷及制裁措施推高了全球能源價格。
$阿斯麥 (ASML.US)$ 及其他歐洲芯片設備板塊股票上漲，因它們的主要客戶三星贏得爲特斯拉生產人工智能芯片的合同。與此同時，美歐達成貿易協議，緩解了貿易戰憂慮，爲該行業在連續兩週下跌後提供了額外提振。
$阿里巴巴 (BABA.US)$ 盤前漲約1.5%。消息面上，近日，阿里巴巴首款自研AI眼鏡哇哦Quark Glasses亮相2025世界人工智能大會(WAIC)。阿里巴巴智能信息事業群智能終端業務總裁宋剛透露，作爲阿里巴巴AI能力與生態協同的集大成者，該款AI眼鏡將深度融合阿里及支付寶生態，具備通義千問大模型和夸克最新AI能力，支持高德導航、支付寶看一下支付、淘寶比價及飛豬商旅提醒等，未來還將探索在健康、辦公等場景的應用。據悉，阿里巴巴AI眼鏡已完成研發，預計將於年內正式發佈。
電子煙生產公司 $CEA Industries (VAPE.US)$ 盤前一度暴漲1800%，現漲超542%，股價一度飆升至超100美元。消息面上，美國食品藥品監督管理局（FDA）批准了Juul電子煙的產品。
激光雷達公司 $AEye (LIDR.US)$ 盤前再漲超16%，該股上週累計大漲近3倍，此前其旗艦產品Apollo激光雷達被英偉達集成到DRIVE AGX平台。
$小馬智行 (PONY.US)$盤前漲近5%。消息面上，7月26日，在上海舉辦的第八屆世界人工智能大會（WAIC）上， 小馬智行宣佈首批獲得新一批智能網聯汽車示範運營牌照。這標誌着小馬智行在全國四大一線城市（北京、上海、廣州、深圳）構建了全國最具示範效應的自動駕駛商業化網絡。這也是繼2024年7月小馬智行獲得首批上海浦東新區智能網聯汽車示範應用許可後又一重要突破。
北京時間週一上午， $特斯拉 (TSLA.US)$ CEO馬斯克在X上確認，該公司已與三星電子簽署了一項芯片採購協議，此舉有望提振這家韓國科技巨頭虧損的代工業務。馬斯克在X上發帖稱：「三星在得克薩斯州新建的巨型工廠將專門用於生產特斯拉的下一代AI6芯片。其戰略重要性毋庸置疑。」
這筆芯片代工協議是在上週六（7月26日）簽訂的，三星電子在週一早間對外公佈了這一消息。不過，三星並沒有透露其客戶是哪家公司，並表示，應客戶要求，該交易的細節（包括與它簽署交易的公司的名稱）將在2033年底之前披露。
在上週的 $特斯拉 (TSLA.US)$ 第二季業績會議上，馬斯克再次強調，特斯拉的業務重點將轉移至人形機器人和機器人出租車上。但遺憾的是，人形機器人業務據悉正面臨極大的挑戰。馬斯克曾承諾，特斯拉將在2025年至少生產5000台Optimus人形機器人。然而，2025年已經過去大半，業內人士卻透露特斯拉的人形機器人產量僅有數百台，這意味着馬斯克在這一關鍵目標上的承諾可能再次跳票。
此前，馬斯克曾放出豪言，特斯拉在2020年將擁有100萬輛自動駕駛出租車。2021年，他又表示，特斯拉將在2024年實現自動駕駛出租車的量產。但以上所有目標均未實現。令市場擔憂的是，由於其主營業務——電動汽車需求不振，特斯拉已經面臨了嚴峻的財務挑戰，這讓投資者對馬斯克的「畫餅」行爲格外敏感。如果特斯拉的人形機器人計劃無法如期推進，市場可能會對特斯拉更加失望，從而要求作出重大改變。
巴菲特退休消息引發的市場擔憂正在拖累 $伯克希爾-B (BRK.B.US)$ 的股價表現，自5月3日年會宣佈將於年底卸任CEO以來，公司股價已下跌接近10%。
分析認爲，股價疲軟反映了投資者對"巴菲特溢價"消退等多重因素的擔憂。這一跌幅使伯克希爾落後標普500指數逾20個百分點，而今年初該股還曾跑贏大盤。
儘管面臨領導層變更不確定性，但公司三大核心業務（保險、鐵路和電力公用事業）仍處於良好狀態，而且公司擁有超過3300億美元現金，約佔1萬億美元市值的三分之一，爲未來的回購、分紅或大型收購提供充足彈藥。
全球宏觀
當地時間7月27日，美國總統特朗普表示，美國已與歐盟達成15%稅率的關稅協議。特朗普表示，歐盟將比此前增加對美國投資6000億美元，歐盟將購買美國軍事裝備，並將購買價值7500億美元的美國能源產品。特朗普表示，有關鋼鐵和鋁的關稅將保持現狀，能源是這份協議的關鍵部分，協議將有利於汽車行業，農業也將產生重大影響，美國將在芯片領域投入大量精力，英國首相對這份協議感到高興。
美國商務部長盧特尼克表示，美國將在兩週之內確定有關芯片的關稅政策。
特朗普表示，美國正在考慮與其他三到四個國家達成協議，大多數協議都將涉及確定的關稅，美國會對其他國家保持低關稅，各國會在未來一週收到澄清或確認函，確認關稅函將於8月1日前發出。
歐盟委員會主席馮德萊恩表示，歐盟與美國雙方同意實行統一的15%關稅稅率，包括汽車在內的各類商品將適用該關稅標準。馮德萊恩稱，這些與美國的貿易協議將爲市場帶來穩定性。
美銀證券首席策略師哈內特（Michael Hartnett）在最新報告中指出，三個關鍵賣出信號已同時觸發：現金佔資產管理規模比例達3.9%，全球主要股指中僅64%維持在50日與200日均線上方，過去四周股票和高收益債券的資金流入佔比降至0.9%。
令人費解的是，標普500指數依然延續「七月必漲」的週期規律，創下過去十年第11個七月上漲紀錄。哈內特明確表示：「只要十年期美債收益率未創新高，且MOVE指數（債券波動率指標）維持在100下方，風險資產就會繼續上漲。」
政策層面來看，特朗普成爲1937年以來第四位造訪聯儲局的現任總統，此行被普遍解讀爲施壓貨幣政策。數據顯示，在37萬億美元國債壓力下，聯邦基金利率需降至3%以下才能控制每年1萬億美元的利息支出。
但哈內特警告，當30年期國債收益率突破臨界點（美國5.1%、英國5.6%、日本3.2%），銀行股漲勢可能迅速逆轉。目前這些國家的利息支出已佔GDP的3%-4%，其中美國年支付額達1萬億美元。
科技巨頭業績季已經拉開帷幕，高盛科技分析師Peter Bartlett在「Mag 7業績海嘯」前夕發佈了七大關鍵市場觀察，市場正聚焦於這些業績可能帶來的巨大波動。
高盛指出，本輪業績季呈現明顯的負向不對稱性，尤其在半導體和互聯網板塊，好消息帶來適度上漲甚至下跌，而壞消息則引發股價大幅下挫。值得注意的是，儘管期權市場預期的業績波動幅度較低，實際波動卻遠超預期，如 $德州儀器 (TXN.US)$ 公佈業績後大跌13%。
高盛還觀察到散戶/投機性交易熱潮明顯回歸，其投機交易指標創下1998-2001年和2020-2021年以外的歷史新高。同時，谷歌二季度業績公佈後，AI相關資本支出數據進一步確認了人工智能投資主題的持續性。
對於看空美國高風險股票的交易員來說，7月堪稱「慘烈」。根據S3 Partners的數據，截至上週四，投資者7月份在美國空頭頭寸最高的50只上市股票上，已損失25億美元。這些公司包括「迷因股」代表 $柯爾百貨 (KSS.US)$ 等，做空這些標的的平均虧損是美股整體平均做空損失的4倍。
隨着散戶投資者對投機型股票的熱情高漲，多隻高度做空的個股被強力拉升，空頭因此承壓。儘管本週關稅截止日期、聯儲局決議、非農等關鍵事件對風險偏好情緒構成重大考驗，但策略師普遍認爲，這輪「迷因股」熱潮仍有繼續空間。Vanda Research的數據顯示，散戶對Opendoor和Krispy Kreme等「迷因股」的淨買入持續上升，交易活躍度也在加快。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
22:30 美國7月達拉斯聯儲商業活動指數
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