近期，煤炭行业限制超产等事件推动了“反内卷”投资主线的明确，顺周期板块表现突出，相关ETF吸引了大量资金。基金经理认为，本轮“反内卷”政策具有广泛的覆盖面、强调市场化手段，并涉及不同发展阶段的行业，投资者应从短期、中期和长期三个维度进行布局，并关注细分领域供给侧出清的节奏差异。例如，在光伏行业，“反内卷”政策窗口期可能持续半年至一年，在政策推动下，若产能出清、价格企稳等信号得到验证，相关行业有望进入修复周期。

📈 **“反内卷”投资主线显现，顺周期板块表现亮眼**：煤炭行业限制超产等事件的发生，使得“反内卷”成为清晰的投资主线，带动了顺周期板块的上涨，相关ETF也因此吸引了大量资金。这表明市场对摆脱过度竞争、追求高质量发展的行业和领域给予了积极回应。

💡 **多维度布局“反内卷”政策下的投资机会**：基金经理建议投资者从短、中、长期不同维度进行投资布局，并密切关注各细分领域供给侧去产能的节奏差异。这有助于投资者抓住不同时间窗口的投资机会，并规避潜在的风险。

📊 **关注企业财报、产业数据及市场信号以把握投资节奏**：以光伏行业为例，基金经理祁世超指出，在“反内卷”政策推动下，若能观察到企业财报中减值规模缩减、毛利率改善等盈利修复迹象，产业数据上开工率提升、价格反弹传导至下游，以及市场信号上资金持续流入，则可能预示着布局窗口的出现，相关行业或进入修复周期。

人民财讯7月28日电，近日，在煤炭行业限制超产等事件助力下，“反内卷”投资主线更趋清晰，顺周期板块表现亮眼，多只相关ETF大举吸金。展望后市，多位基金经理认为，基于这一轮“反内卷”政策具有覆盖面广、强调市场化手段以及涉及行业所处发展阶段各异的特点，投资者需从短、中、长期不同维度进行布局，并关注各细分领域供给侧出清节奏的差异。对于如何把握投资节奏，天弘基金基金经理祁世超以光伏行业举例称，“反内卷”政策窗口期或持续半年至一年。当前，在新一轮政策推动下，若产能出清、价格企稳等信号获得验证，相关行业或进入修复周期。投资者可从以下三个维度进行跟踪：一是企业财报，关注减值规模缩减、毛利率改善等盈利修复迹象；二是产业数据，观察开工率提升、价格反弹是否传导至下游；三是市场信号，资金持续流入或预示布局窗口出现。