关注板块补涨机会
作者 | 哥吉拉
数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）
7月26日，2025年世界人工智能大会（WAIC）在上海开幕。这场盛会可谓规模空前，展览面积首次突破7万平方米，吸引了800余家企业参展，包括国内外众多著名科技巨头和科技新秀亮相，3000余项前沿展品集中亮相，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的重磅新品。
在上周五，A股的光刻机、多模态AI、智普AI、芯片、半导体等板块就出现明显上涨，提前布局此次大会的利好刺激。如今大会展示出的产品表现和应用场景，甚至远远超出了市场的乐观预期。
不难预计，周一股市开盘，人工智能板块大概率会继续迎来资金重点关注。
01
AI应用展示超级大舞台
此次WAIC盛会，给人最深刻的印象就是，人工智能首发新品扎堆，而且在多领域的创新技术与应用场景落地，要远比我们想象中的发展要快得多。
其中，具身智能成为备受瞩目的领域。
智元机器人、宇树科技等众多企业纷纷展示旗下机器人家族，展现产品在技术研发和场景落地上的“质”变。
在展馆的二楼，宇树科技展台被里三层外三层包围，成为了大会最多人关注焦点展台之一。宇树机器人惊艳亮相，包括格斗家G1在展台演绎“武林争霸”的炫酷对战、硬汉B2的硬核展示、萌宠Go2的可爱互动，配合云端助阵的R1新品等等。
还有一些人形机器人不仅可以在现场跳舞，还能够主动和观众打招呼，能秒答各类问题，支持随时打断、上下文追踪，也能即兴表演喜怒哀乐，赢得观众们阵阵开心和好评。
智元也带来多台全系列机器人，结合工业、物流、商超服务、文娱表演及教育科研等五大商业化落地应用场景，目前已有两款机器人可“进厂干活”，凸显在工业场景中，人形机器人在灵活制造、适应小批量多变生产方面的优势。还有智元机器人与百事可乐联合发布的第二代人形机器人“百事酷宝”亮相，也吸引了不少关注的目光。
此外，还有其他机器人新秀企业，如非夕科技与穹彻智能联合展示了自适应机器人在蛋雕、按摩、挖冰淇淋、穿关东煮串串、服务器装配测试等不同技能，展示了机器人在生活服务与工业生产辅助等领域的应用潜力。多次参展的擎朗智能扩充业务线，携多款机器人亮相，展现出具身智能落地应用正不断拓展，不再局限于简单的“炫技”，而是切实走向实际应用场景。
除了机器人，不少企业还展示了AI相关的硬核技术和产品，华为昇腾384超节点、阿里云百炼、金山WPS灵犀、蚂蚁AI健康管家AQ、科大讯飞AI学习机、OPPOFINDN5、西门子IndustrialCopilot智能体系统等展品被评为“镇馆之宝”。
华为首次线下展出昇腾384超节点（Atlas900A3SuperPoD），能让384个计算单元高效连接，解决计算、存储之间的通信问题，像一台超级计算机一样工作。
百度发布新一代数字人技术NOVA，之前罗永浩的数字人直播间靠它创下过5500万元的销售额。它能生成优质直播脚本，让数字人“形神音容”更自然，10月会向全行业开放。
阿里巴巴公布了自研的夸克AI眼镜进展。这款眼镜融合了阿里系的功能，比如用高德导航、支付宝“看一眼就支付”、淘宝比价等，还能通话、翻译、记会议纪要，在佩戴舒适度、续航等方面也有突破。
摩尔线程作为国产GPU领域的代表，展示了以国产GPU为基础的计算平台和智算方案，能用于大模型训练、机器人、科学研究等多个领域。
商汤科技在此次大会上发布具身智能平台，该平台集成感知、视觉导航及多模态交互能力，致力于为机器人、智能设备等多种智能终端提供“大脑”。
甚至上周还在外卖赛场上拼杀的京东也在此次大会高调亮相，发布了全新的大模型品牌JoyAI，同时一口气宣布其附身智能品牌JoyInside与数十家机器人企业合作，将京东角色大模型驱动的对话智能体植入机器人、机器狗和AI玩具等硬件中。
此外，还有智能出行、AI医疗、AI金融、AI教育、AI生活场景服务等多个领域的最新产品也吸引着观众的目光。
整体来看，这次大会就像一场AI“大秀”，不管是机器人还是各类AI技术，都让人感受到人工智能正在变得更“能干”，而且离实际应用越来越近。
02
人工智能补涨机会来了
自5月中旬中美关税第一次谈判结束之后，市场就开启了结构性的轮动行情。先是创新药，然后到新消费、互联网，进入6月之后，市场交易主线围绕“反内卷”与基建展开。在这一过程中，科技板块在近期相对表现较为沉寂。
但最近，随着一些热点事件的刺激，人工智能板块也逐渐开始得到资金关注。
最显著的是本月初智元机器人以21亿元对价收购上纬新材66.99%的股份，直接引发了后者股价的超级暴涨，从7.78元一路飙升至最新66.06元，仅13个交易日累计涨幅就高达749%。
智元机器人的此次收购行为，展示了人形机器人产业与传统制造业融合的潜力，同时也刺激了市场对于人形机器人概念的热点关注，引发投资者对相关产业链上其他企业的关注和投资热情。
在近日，中国移动甩出1.24亿真金白银，智元、宇树、优必选三家抢下大单，也标志着人形机器人商业化取得重大突破。
在芯片半导体产业链方面，同样有利好消息催化，中芯国际、长江存储为明年扩产开启新的一轮招标。中芯国际宣布北京新厂提前量产，设备采购需求激增32%；长江存储启动二期扩产，设备招标量同比翻倍。这对于相关产业链上的企业来说，无疑是重大利好。
更值得一提的是，近日随着美股科技巨头们财报发布，并纷纷披露未来巨额的资本开支和订单数据，非常有力地打消了市场对于AI投资可能减弱的担忧。
微软2025财年Q2财报显示，Azure云收入同比增长33%，其中16个百分点由AI服务贡献，其AI相关资本开支环比增长15%至120亿美元。
谷歌本周披露Q2业绩，营收964.3亿美元，其中云业务营收136.2亿美元，每股收益2.31美元，超市场预期，主要得益于广告、搜索、云等核心业务的AI商业化进程不断加快。今年2月，谷歌预计2025年资本支出为750亿美元，而此次财报直接将这一数字上调至850亿美元，公司在电话会议上还预计2026年还将进一步增加资本支出。
Meta对今年整体资本支出指引中，高端意外上调近11%至720亿美元，低端也提升近7%，上调指引部分原因是为支持AI发展，增加了对数据中心的投资。
据「硅基研究室」统计，2024年，亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet和Meta四家科技巨头在资本开支花费超2400亿美元，根据财报电话会上高管们给出的新指引，2025年，这一数字预计将超过3200亿美元。
还有就是此次全球关注的2025年世界人工智能大会，更加成为资金关注这个板块的重点催化剂。
所以在上周五，A股港股的人工智能板块已经率先开启大涨，天润科技、因赛集团、云从科技、汉王科技等人工智能概念股集体涨停或涨幅超10%，科大讯飞、昆仑万维等权重股也表现强劲，明显有资金流入。其中，芯片半导体板块涨幅更明显，芯导科技涨超13%，寒武纪、赛微微电涨超12%，翱捷科技涨超11%，盛科通信、恒玄科技等纷纷上涨。
受此影响，科创人工智能ETF(588730)也放量大涨了4.6%，人工智能ETF(159819)放量上涨2.25%。
03
关注长期主线机会
对于人工智能的加速发展，无论是科技巨头、创业新秀还是券商机构，都保持了高度一致的乐观预测。
在2025世界人工智能大会上，宇树科技创始人王兴兴在圆桌对话环节谈到：
“今年上半年全中国智能机器人相关行业，无论整机厂商还是零部件厂商增速都非常快，行业平均增长水平至少有50%~100%。”
民生证券7月2日的研报指出，AI 产业具有长期发展机遇，尤其在算力链环节，如服务器、PCB、CPO 等领域，国内企业优势显著。
申万宏源证券的研报也强调，随着AI技术的快速发展，国内AI、具身智能等科技领域具备成为结构牛核心产业趋势的潜力，重点关注数据中心、自动驾驶、机器人等AI相关主题机会。
业绩方面，据统计，中证半导指数一季度财报显示行业营收同比增长23.37%，净利润增幅高达48.98%。超30家国内半导体公司发布2025年中报预告，其中八成业绩预喜，净利润中值同比暴增80%。
据机构一致预测的营业收入中值计算，2025年、2026年A股人工智能公司的营业收入增速有望保持双位数，2025年预测营业收入增速接近19%，2026年预测增速接近16%。
对投资者来说，如此高速增长且市场规模庞大的确定性赛道，其中的投资机会无疑也是很多且巨大的。
更具体一点，可围绕三条主线挖掘机会：一是AI算力基础，关注国产云平台、AI芯片企业，受益于模型训练需求爆发；二是下游应用场景，聚焦智能驾驶、人形机器人、工业机器人等落地确定性高的赛道；三是AI赋能软件，跟踪金融、医疗、教育等行业“杀手级”应用标的。
当然，这里面的细分赛道和相关个股太多，对个人来说想要挖掘更具体标的机会的难度也是很大的。所以这种情况下，通过借道相关ETF来一体化布局相对来说是更稳妥便捷的方式。
现在指数化投资时代已来临，低费率、低门槛、透持仓明度的ETF也越来越得到投资者青睐。
Wind数据显示，截至7月25日，人工智能ETF(159819)、科创人工智能ETF(588730)年内分别吸金64.98亿元、6.42亿元。
科创人工智能ETF(588730)跟踪的上证科创板人工智能指数，聚焦于AI产业链最核心的算力芯片和智能硬件环节，覆盖寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、恒玄科技、晶晨股份等公司。
人工智能ETF(159819)覆盖人工智能全产业链，成份股包括中际旭创、新易盛、寒武纪等龙头公司，最新基金规模165.92亿元，居同类第一，且为同类中唯一规模超百亿的ETF；其管理费0.15%，托管费0.05%，妥妥的最低费率，为投资者布局人工智能赛道提供了低成本、高流动性工具。
04
尾声
回顾A股历史，每一轮科技板块的周期回归都不是简单的股价反弹，而是资金对产业趋势的再确认。
当下，从世界人工智能大会的技术落地潮到巨头财报里的真金白银投入，从产业链订单的持续释放到政策端的定向支持，一系列重磅利好已形成共振，人工智能板块正从蛰伏中积蓄势能，新一轮补涨行情的信号愈发清晰。
此时此刻，市场情绪正从分歧走向共识，正是布局这一个超级赛道的黄金窗口。（全文完）
