1、核心推荐逻辑与投资方向 ·当前重点推荐方向：国内半导体领域当前亟待发展先进制造，中芯国际、华虹半导体是该领域核心标的。与之相关的关键环节是光刻机，国内光刻机在半导体设备中仍处于从0到1的状态。因海外对高端光刻机禁运，国内发展光刻机的迫切性高；且光刻机是半导体设备中的第二大细分品类，符合从0到1、大空间、替代迫切三大逻辑。从产业趋势看，2025年年中至下半年，行业将有明显变化，包括先进制造良率改善及光刻机赛道产业进度推进。当前临近中报期，行业热点缺失，先进制造及光刻机赛道更易凸显。其中，光刻机