熱點要聞

據Business Insider， $特斯拉 (TSLA.US)$ 週四通知員工，計劃於本週末在舊金山啓動Robotaxi服務。備忘錄表示，Robotaxi的啓動時間已被提前，最快將於週五上線。部分特斯拉車主將收到使用該服務的邀請。備忘錄指出，Robotaxi服務的地理圍欄覆蓋了舊金山灣區的大部分地區，包括馬林縣、東灣多數地區、舊金山市以及南至聖何塞的區域。服務初期將配備安全駕駛員坐在駕駛席。加州機動車輛管理局一位發言人表示，最近已與特斯拉會面，但特斯拉尚未申請無人駕駛測試或部署許可證。對於此項服務在配備安全監控員情況下是否需要許可證，該機構未予回應。

美國政府允許 $英偉達 (NVDA.US)$ 恢復對中國市場銷售H20 GPU，對英偉達與其供應鏈爲大利多，更在近日陸續傳出，英偉達追加H20 GPU投片。然而實際上，所謂的H20 GPU，是GB系列的前一代，即H100、H200系列芯片，先前被禁賣到中國前，英偉達本身擁有庫存，而近期市場也傳出因應中國市場解禁，有望在近期再度投片。

$英特爾 (INTC.US)$ 第二季度營收128.6億美元，同比接近持平，好於市場預期的118.8億美元；錄得淨虧損29.2億美元，較去年同期的16.1億美元虧損大幅擴大；經調整毛利率29.7%，較上年同期的38.7%下滑9個百分點，亦遠低於預期的36.6%。英特爾CEO陳立武在電話會議上表示，公司將取消一些工廠項目，並對未來的支出採取更爲保守的策略。另外，公司將啓動一輪重大重組計劃，擬裁撤約15%的員工。

高盛發佈研報，予 $蘋果 (AAPL.US)$ 「買入」評級，目標價爲251美元。蘋果將於美東時間7月31日公佈2025財年第三季度業績，高盛預計其營收和每股收益將超出市場預期。具體來看，高盛預計蘋果Q3營收爲895億美元，同比增長4%，好於市場預期的891億美元;預計每股收益爲1.45美元，也好於市場預期的1.42 美元。推動蘋果營收和每股收益超出預期的主要因素包括：服務業務營收實現兩位數增長(同比增長 11%)；iPhone、Mac、iPad 和可穿戴設備等產品線表現強勁;毛利率超預期改善，得益於關稅相關成本優化及外匯逆風因素減弱。

HOKA母公司 $Deckers Outdoor (DECK.US)$ 盤前大漲逾12%，公司2026財年Q1營收9.65億美元，同比增長17%，超市場預期；每股收益 (EPS)爲0.93美元，超過預測的0.68美元達36.76%。

全球最大金礦商 $紐曼礦業 (NEM.US)$ 在成本控制方面取得進展，在貴金屬價格上漲支撐行業之際實現了超預期的盈利表現。業績顯示，紐曼礦業Q2營收爲 53.2 億美元，同比增長 20.9%，較市場預期高出4億美元;第二季度非公認會計准則每股收益爲 1.43 美元，較市場預期高出 0.27 美元。凈利潤從去年同期的8.38億美元飆升至20.6億美元。

美國雲計算與搜索引擎巨頭 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 與專注於優化數字工作流程的軟件公司 $ServiceNow (NOW.US)$ 簽署了一份價值逾10億美元的大型合作協議，向其提供包含雲端AI訓練/推理算力資源在內的雲計算服務，這對谷歌旗下雲服務平台Google Cloud 力圖吸引大型企業上雲計算平台而言是一場重大勝利，同時也將推動近年來在AI熱潮之下大幅擴張的雲計算業務營收繼續增長。

$C3.ai (AI.US)$ 被收購的可能性顯著增加，此前該公司宣佈，由於首席執行官Tom Siebel健康出現問題，公司已開始尋找接替者。Wedbush分析師Dan Ives在週四的一份報告中寫道：“我們認爲，在Siebel即將卸任首席執行官的消息傳出後，C3.ai在未來 3 至 12 個月內被併購的可能性顯著增加。”他給予 C3.ai股票「跑贏大盤」的評級，並將其目標價定爲 35 美元。

全球宏觀

包括高盛集團和城堡證券公司（Citadel）在內的多家公司的交易台正建議客戶購買廉價的對沖工具，以防範美國股市的潛在損失，因爲一系列風險正籠罩着市場創紀錄的漲勢。目前，隨着美國在穩健的業績季中陸續簽署貿易協議，主要股指正在飆升。華爾街所謂的「恐慌指數」已降至自2月份以來的最低水平，標普500指數自4月8日以來已上漲28%。這樣的背景使得對沖市場暴跌的成本變得很低。在一個追蹤標普500指數的交易所交易基金（ETF）中，對沖未來一個月10%下跌相對於10%上漲的保護成本，已處於自1月份以來的最低水平。

包括克利夫蘭聯儲主席哈瑪克、摩根大通的Teresa Ho以及Wrightson ICAP的Lou Crandall在內的衆多聲音，都指出了聯邦基金利率的侷限性，一些人甚至建議聯儲局應放棄它，轉而使用其他指標來衡量貨幣供應。克利夫蘭聯儲的哈瑪克在4月份的一次活動上說，「這是一個我們應該提出的問題，即聯邦基金利率的相關性如何，以及其他一些利率的相關性如何。」

印度面臨保護敏感農業部門與滿足美國市場準入要求的艱難抉擇，農民群體構成重要選民基礎使農業成爲談判焦點。不過，有分析認爲，印度通過與英國、歐盟等多方貿易談判，爲自己爭取了更大的談判空間。這種策略使印度在面對美國關稅威脅時擁有更多選擇，避免完全依賴單一市場，從而在談判中獲得更大的靈活性和主動權。

英國《金融時報》資深專欄作家John Plender在最新文章中指出，這種市場的非理性繁榮背後，是對人工智能將徹底改變勞動力市場、資本運作方式，甚至重新定義「人類」的廣泛預期，投資者認爲這將爲企業利潤和股市估值提供難以想象的動力。他警告，這些現象與歷史上多次泡沫前夕的「非凡的大衆幻覺與群體瘋狂」驚人地相似。

華爾街日報專欄作家James Mackintosh指出，這場爭端本質上反映了制度獨立性與民粹主義之間的根本分歧。而且特朗普對聯儲局主席鮑威爾的施壓策略正產生適得其反的效果。政治干預貨幣政策破壞了投資者信心，推高長期債券收益率。數據顯示，特朗普攻擊聯儲局後，10年期期限溢價從零升至0.84個百分點。

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編輯/Rocky