作者：田乐蒙 近期市场主要交易“反内卷”和基建板块，不过这两条逻辑均偏中长期。当行情发生波动时，部分交易型资金也可能随之转移，而科技板块作为长期政策主线之一，叠加产业叙事持续强化，有望成为部分配置需求的“落脚之处”。 科技逻辑扎实，有望承接从反内卷&基建板块流出的资金 牛市氛围下，资金愈发勇敢。6月底以来融资余额持续回升，指向这段上涨行情与4-5月的修复行情存在明显不同：6月底的大涨，推动了更大范围的资金入市，并在一定程度上催化了市场的FOMO心理。 7月以来，市场主要围绕“反内卷”和基建板块交