今日银行间市场资金价格大幅上行，DR001涨幅显著。国债期货全线下跌，30年期主力合约跌幅居前。主要利率债收益率普遍上行，10年期国债活跃券收益率上行近3个基点。市场分析认为，近期流动性存在缺口，央行持续回笼资金，加上“反内卷”措施对商品价格的提振预期，对债市构成压制。央行开展逆回购操作，但单日净回笼资金，进一步加剧了资金面的收敛。存单市场方面，3个月期和1年期国股存单利率均有所上行。

💰 资金面收紧，银行间利率大幅上行：今日银行间市场资金价格明显走高，DR001上涨28.38bp至1.6548%。隔夜、7天和14天期Shibor短端品种全线上涨，显示市场流动性趋紧。

📉 国债期货普跌，利率债收益率上行：国债期货市场全线下跌，其中30年期主力合约跌幅达0.92%。主要利率债收益率普遍上行，10年期国债活跃券收益率上行2.9bp至1.735%，10年期国开债收益率上行3.8bp至1.825%，反映出债市的调整压力。

🏦 央行操作引关注，流动性缺口待解：市场人士指出，近期流动性存在缺口，央行持续回笼资金。明日MLF有大规模到期，今日央行续作情况以及后续操作将是关键。同时，央行公告以固定利率、数量招标方式开展了3310亿元7天期逆回购操作，但单日净回笼1195亿元，进一步收紧了流动性。

📈 商品价格预期上涨，压制债市情绪：分析认为，“反内卷”措施可能导致商品价格温和上涨，价格上涨预期增强了对债市的压制作用。4月3日关税战发生前，10年国债收益率在1.81%附近，当前市场情绪扰动下，债市调整幅度超预期。

📊 存单利率上行，市场需求变化：一级市场方面，3个月期国股存单需求较好，利率上行5bp至1.53%-1.56%。1年期国股存单利率也较前一日上行2.5bp至1.6475%-1.68%。AAA级存单方面，9个月期成交在1.68%，1年期成交在1.7%。

财联社7月24日讯（编辑 刘晨）银行间资金价格大幅上行，DR001涨28.38bp至1.6548%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.92%报118.250元，利率债多数上行超3bp。具体来看：

国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.92%报118.250元；10年期主力合约跌0.29%报108.220元；5年期主力合约跌0.21%报105.585元；2年期主力合约跌0.07%报102.304元。

银行间主要利率债收益率全线上行，截至下午16:30分，10年期国债活跃券250011收益率上行2.9bp报1.735%，10年期国开债活跃券250210收益率上行3.8bp至1.825%，30年期国债活跃券2500002收益率上行3BP至1.946%。

（数据来源：WIND，财联社整理）

公号“宏飞论债”主理人王宏飞对财联社表示，近期流动性有缺口，但央行却持续回流资金，今天资金利率出现了明显上行，明日MLF到期，关注今日央行续作情况。明日央行到期资金3875亿元，其中MLF到期2000亿元，加上7月15日到期的1000亿元，本月MLF累计到期3000亿元，关注央行续作情况。今天股市和商品市场仍然强势，但“反内卷”措施影响下，商品可能仍会温和上行，价格上涨预期对债市的压制增强。今日10年国债期货收出一根大阴线，下影线更长，完全补上了4月3日的缺口，当时是关税战尚未发生，10年国债收益率1.81%附近，降息10bp后，对应今天的1.71%附近，目前情绪扰动下，债市调整超预期，10年国债收益率已经上行至1.735%附近。

公开市场方面，央行公告称，7月24日以固定利率、数量招标方式开展了3310亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量3310亿元，中标量3310亿元。Wind数据显示，当日4505亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1195亿元。

资金面方面，银行间资金面收敛，Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行26.8BP报1.635%；7天期上行8.2BP报1.545%；14天期上行8.8BP报1.615%；1个月期上行0.7BP报1.536%。

银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨28.0个基点报1.73%；FR007涨10.0个基点报1.6%；FR014涨7.0个基点报1.62%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨29.0个基点报1.67%；FDR007涨10.0个基点报1.58%；FDR014涨6.0个基点报1.6%。

银存间回购利率多数上行：

（数据来源：WIND，财联社整理）

一级市场方面：

存单方面，今日3M期国股在1.53%-1.56%位置需求较好，较前一日上行5bp，1Y期国股报在1.6475%-1.68%的位置，较前一日上行2.5bp，AAA级存单方面，9M成交在1.68%，1Y成交在1.7%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）