中國宏橋（01378.HK）股價上漲超過3%，創下新高，成交額達3.58億港元。此輪上漲與幾內亞政府近期收回部分鋁礦開採許可證及實施新的出口規定有關，導致國際鋁土礦供應緊張，價格波動加劇。儘管目前處於鋁市淡季，但受中國「反內卷」交易情緒提振，電解鋁價格走勢樂觀。預計未來兩個月庫存可能累積，但搶出口邏輯仍在，看好電解鋁價格走勢。然而，氧化鋁價格因「反內卷」交易和幾內亞鋁土礦擾動而居高不下，可能對有氧化鋁敞口的中國宏橋等公司產生影響。

📈 中國宏橋股價表現強勁，受幾內亞鋁土礦供應緊張影響。幾內亞政府近期收回部分採礦許可證，並對鋁土礦出口實施新規定，包括要求50%出口需由懸掛幾內亞國旗的船舶運輸，以及成立國有航運公司，這直接導致了國際鋁土礦供應的緊張和價格的波動，為中國宏橋等企業的股價提供了支撐。

📊 儘管處於傳統淡季，電解鋁價格走勢樂觀。受中國國內「反內卷」交易情緒的提振，工業金屬市場情緒向好，推動了電解鋁價格的上漲。雖然預計未來兩個月庫存可能有所累積，但「搶出口」邏輯依然存在，這意味著市場對鋁的需求仍然強勁，支撐了電解鋁價格的持續走高。

⚠️ 氧化鋁價格高企可能帶來潛在風險。由於「反內卷」交易的影響，氧化鋁價格持續處於高位，同時幾內亞鋁土礦供應的持續擾動也推高了氧化鋁的價格。這對那些擁有較大氧化鋁敞口的上市公司，例如中國宏橋，可能會帶來一定的經營壓力，需要關注其成本控制和供應鏈管理能力。

💡 建議關注中國宏橋和宏創控股。基於對電解鋁價格走勢的看好以及氧化鋁價格波動對行業的影響，分析師建議關注中國宏橋和宏創控股這兩家公司，它們在鋁產業鏈中佔有重要地位，可能受益於市場趨勢或面臨相應的挑戰。