全文摘要 1、机器人板块观点及布局思路 ·板块拐点判断：当前机器人板块拐点明确，前期调整的深度、时间长度及悲观预期已较为充分。近期智源、宇树的融资变化，以及中国移动等大额订单的出现，彰显国家意志对板块的持续坚定支持。海外方面，特斯拉持续推进机器人硬件开发更新，其机器人餐厅已开业，标志着在To C应用端迈出重要一步；2025年7月8日早上将迎来特斯拉二季报的earning call最新指引，年底预计三代机器人将定型并亮相。整体来看，类似于2025年一季度的中美共振已悄然拉开序幕，看好板块拐点已过，