今天创新药板块集体调整，表达 2 个观点：
第一：回调是有必要的，实际上关注我的兄弟们应该知道，上周我就在喊某些妖孽明显的资金出货状态。
但是，大家要体会的是，资金卖出是获利足够了，而不是基本面的改变，很多创新药企业这一轮的上涨，与 2020 年口罩那一波的纯炒作，是完全不一样的。当前产业的发展大势，已经形成，中国创新药走向全球，在世界舞台中占据重要地位，已经势不可逆。
在此阶段，产业的大发展，才刚刚完成了筑基，真正长期发展的起点阶段。持有创新药资产，持有优质创新药资产，是资金端必然的选择和最佳选择。
横向拉过去一些年真正的 3 产业大机会来简单对比：
1）地产： 地产行业的发展带来的是高房价和对经济的捆绑，持续高效但后遗症也极其严重;
2）消费板块：白酒板块的大发展伴随的是经济蓬勃周期，大消费的底色永远是经济基本面。这些年经济调结构，金融合规和口罩，把产业打掉了。
3） 新能源：跑出来了宁王，比亚迪等超级巨头和一大堆产业链公司十倍大牛股。然而，工业长周期消费品属性，叠加中国过剩资本和超强供应链，这个产业成功从新质生产力被玩成了过剩产能。
那么，创新药板块的发展底色是什么？
在我看来，创新药最大的特点是非周期性，或者是超级周期性（数十年一个周期）。
地产那种捆绑经济和推高房价后遗症是不存在的。药品上市后只会越来越便宜，药品消费之后就没有了，需要继续创造。
消费板块这种完全依赖经济发展的情况也是不存在的，无论多穷，都要治病，并且老年人越来越多，消费需求越来越强劲。与一般消费品不同，创新药，是刚需，而不是可选消费。
新能源那种长迭代周期的情况是不存在的，汽车再怎么样，常规消费者 5 年以上的更新周期是需要的。药品情况则不同，只要上市了，只要有更好疗效的，很快就会有强烈的使用需求。
同时，药品市场的体量足够大，社会上最有钱的那一群人已经变成老年人了，全球都是这样。
药品的消费是各个国家都有保障体系兜底的，比如美国医保对于创新药的使用非常及时，对价格包容性非常好，患者使用创新药是不太需要考虑价格的。哪怕在中国，医保 80% 的报销，基本上大多数患者可以做到负担大幅降低，这持续药品消费的重要保障。
药品的出海空间巨大。新能源车出海有价格门槛，白酒出海文化门槛，地产无法出海。药品目前绝大多数以知识产权出海，国外大制药厂抢着来买中国的知识产权，而且海外市场开发和销售都是国外公司负责，中国企业通过知识产权，可以获得首付款，里程碑款和销售提成，短中长期的收益都是有保障的，一款产品可以投资收益长达 20 年。
第二个观点：板块调整，很多资金不是出去，因为他们也看到了上面我提到的大势，所以他们在调仓，康方生物这种有长期巨大发展空间，有短期催化剂，有中期基本面跃升的公司，是资金的方向。康方生物，是港股经历过口罩还不断创新高的公司，大家可以去看看还有其他哪个？
简而言之，中国创新药黄金十年的起步基本阶段，谁不参与，谁就成为未来的吊车尾。我们要相信趋势的力量，研究龙头的价值，拥抱趋势，搭上飞车，享受最快速增长的阶段。$康方生物(09926)$ $信达生物(01801)$ $石药集团(01093)$ @TfR1lyxxx快乐鼠鼠 @长安曾为客 @大宸小媛 @今日话题 @小秘书 @Mercury2016 #创新药# #创新药机会：港股VS科创板？#
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