1.国内大宗商品市场周二迎涨停潮，玻璃、纯碱、焦煤、焦炭、工业硅、多晶硅六大品种主力合约收盘均封于涨停板。点评：本轮相关商品价格大涨主要受“反内卷”政策驱动，产能出清预期推动煤炭、纯碱和玻璃期货等期货价格上涨。7月1日，中央财经委员会第六次会议明确提出要求“依法依规治理企业低价无序竞争”，释放强烈的“反内卷”信号，随后各部委、行业协会相继出台针对性的行业政策，进一步增强市场对供给侧改革2.0的预期，并驱动内盘定价权重高的各品种相继反弹。往后看，由于各行业相关政策仍在推进过程中，对期货价格的影响仍在发酵中，盘面波动仍将加剧，中期维度看，行情的持续性将取决于“反内卷”政策的落地情况。对于A股市场而言，“反内卷”相关板块或也仍将是短期市场关注焦点。 2.美国总统特朗普在社交平台宣布，美国分别与菲律宾和印尼达成了贸易协定。点评：特朗普称，将菲律宾商品关税从20%下调至19%。菲律宾将对美国开放市场，并实行零关税。印尼将对美国取消99%的关税壁垒。而印尼出口到美国的所有产品则需缴纳19%的关税。此外，印尼将向美国供应其珍贵的关键矿产，并签署价值数百亿美元的重大协议，采购波音飞机、美国农产品和美国能源。美国与相关经济体签署贸易协定将降低全球经贸面临的不确定性，同时通过具体协议内容亦可前瞻未来世界贸易前景。后期随着更多贸易协定的签署，全球经贸料将进入新的发展阶段。 1.新能源汽车反“内卷”升级。对行业非理性竞争的整治，3天3场会议部署，国家监管正在持续加码。东风汽车、长安汽车、奇瑞等多家车企表态响应。点评：汽车行业“反内卷”行动逐步铺开，未来汽车行业价格战等局面有望缓解，关注汽车相关方向的机会。 2.由中国提出的国际标准提案《光伏产品碳足迹产品种类规则第1部分：光伏组件》正式立项。点评：这是全球光伏领域首个聚焦碳足迹核算的国际标准，标志着全球光伏产业在光伏组件碳足迹核算方法学方面向凝聚共识、统一规则迈出关键一步。光伏产品国际化路线清晰，未来出口有望维持增长，关注光伏相关方向的机会。 3.2025年上半年，全国范围内基建投资呈现“多点开花”态势，第二季度全国工程机械平均开工率为47.1%，环比一季度上涨4.62%。点评：2025年1-6月，出口景气度回暖，对主机厂利润形成支撑。同时，国内非挖底部复苏拐点确定，预计非挖板块毛利率有望从15%回暖至20%，对利润的拖累显著减弱。此外，大型基建项目开工提振国内需求，国内上行周期趋势明确。 4.《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》发布，支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的理财产品、证券基金期货经营机构私募资产管理产品、公开募集证券投资基金、保险资产管理产品。点评：海南致力于打造国际自贸港，一方面是我国扩大改革开放重大举措，另一方面也是我国在自贸区先行先试的窗口。海南板块既有可持续的政策支持，同时第三产业的建设也符合接下来的发展潮流，且全球第一大自贸港的定位决定了海南自贸港的建设有规模性。
