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再鼎医药核心投资逻辑
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本文深入剖析了再鼎医药的战略布局和核心竞争力。文章指出,再鼎医药凭借强大的融资能力和全球化的产品管线,在肿瘤、CNS、自免、眼科四大领域构建了面向未来的高成长性商业骨架。尤其在CNS和自免领域,公司手握多项一线治疗的线权,具备强大的滚雪球能力。同时,再鼎医药在肿瘤领域也展现出不俗的实力,其超级大单品价值量可比肩行业领先产品。公司不拘泥于分子自研的偶像包袱,善于整合全球资源,快速组建阵容,成为海外药企在中国市场发展的首选合作伙伴。再鼎医药以纯血创新药企的姿态,在未被满足的市场需求领域打造临床开发体系,展现出制造业逻辑之外的创新实力。文章强调,再鼎医药的投资逻辑在于其顶级的战略、执行和运营能力,以及未来核心市场中最具竞争力的产品管线。

🌟 **聚焦高成长领域,构建多元化产品管线:** 再鼎医药以强大的融资能力为支撑,在全球范围内布局BIC/FIC产品管线,重点聚焦肿瘤、CNS、自免、眼科四大领域,旨在建立面向未来十年持续高成长的商业骨架。特别是在CNS和自免领域,公司拥有多项一线治疗的线权,并积极构建极具竞争力的产品组合,这些领域被视为肿瘤之后的下一个高增长市场。

🚀 **强大的市场拓展与合作能力:** 再鼎医药不拘泥于传统的分子自研模式,而是展现出“天下神兵利器皆为己所用”的战略眼光,快速整合全球优质资源,成为海外药企在中国市场发展的首选合作伙伴。例如,在引进POVE这类临床后期产品时,能够以较低的价格拿下中国区权益,体现了其高效的商务拓展能力。

💡 **以临床开发为核心的创新药企定位:** 文章强调,再鼎医药注重打造临床开发团队和体系,专注于满足国内未被满足的市场需求,这使其区别于一些仅专注于分子研发而忽视临床落地的“打铁铺”,更符合纯血创新药企的定义。这种以临床为导向的模式,使得公司能够更有效地将创新药物推向市场。

📈 **“聚光灯外”的稳健发展与潜力:** 与那些备受瞩目的大药企相比,再鼎医药选择在聚光灯外“疯狂偷发育”,在无争地带积极布局和拓展市场。这种“闷声发大财”的模式,积累了强大的运营和滚雪球能力,使其在未来核心市场中最具竞争力的产品管线体系,构成了其独特的投资逻辑。

💰 **“上车价格”的投资吸引力:** 文章最后提及,再鼎医药最令人不可思议的点之一在于其“上车价格”。这意味着在当前阶段,投资者有机会以相对较低的成本进入,享受公司未来发展带来的潜在高回报,这使得再鼎医药成为一个值得高度关注的投资标的。

1.国内创业起盘布局战略埋点最深的pharma,没有之一。以强大的顺风期融资能力为保障,以全球bic/fic的产品管线矩阵为抓手,建立了面向肿瘤、CNS、自免、眼科四大领域面向未来十年持续高成长性的商业骨架。

2.国内面向未来滚雪球能力最强的pharma之一,手握未来全球第二大医药消费市场当中,CNS、自免两大领域多适应症一线治疗的线权,正在构建极其具备竞争力的产品组合,CNS、自免是肿瘤之后,最具市场成长性的大类,哪怕站在全球最顶尖的MNC角度,看到KarXT,艾加莫德,POVE集于一家公司之手,都会流口水。

3.肿瘤能力也不差,在投资市场不出名只是因为没去做PD1,当前管线已经覆盖肺癌,胰腺癌,卵巢癌,宫颈癌,胃癌等多适应症,建立了肿瘤全科发展体系的组织架构,超级大单品已经浮现,贝玛妥珠单抗的价值量丝毫不低于任何一个国产三代EGFR。

4.没有亚盛、康方这类公司的分子自研偶像包袱,天下神兵利器皆为己所用,快速组建阵容。成为了海外药企借助中国市场发展的首选合作伙伴,就像pove这种级别的临床后期产品,如果不是再鼎,其它药企能以这么低的价格拿下中国区权益?

5.管线矩阵全是针对国内未被满足的市场需求,打造临床开发的团队和体系,从这个角度而言,相比国内只会搞分子不会开临床等着谈BD出海的打铁铺,再鼎更有资格被称之为是一家纯血创新药企,而me too打铁铺们看上去完全是制造业逻辑。

6.这种公司你不要让它开始商业化挣钱,当它通过卖药开始挣钱了,它能给你玩出花来。依靠融资的钱就打造出了未来国内市场的bigpharma骨架,以及还摸出了能够杀开全球化通路的ZL1310这样的神兵利器,1310杀开的天地能够成为再鼎迈向全球pharma的第一块根据地。

7.不用质疑1310的成药性,只要再鼎舍得开临床,它就能成药,只要再鼎舍得开几个一线临床,它就能站在未来SCLC一线SOC的位置上,能卖多少峰值?SCLC慢病化过程中,一款全球基石药物能卖多少峰值?

8.聚光灯下的大药头对头固然自带光环,而在聚光灯外无争地带疯狂偷发育,疯狂跑马圈地的公司,才真正值得高度重视。

9.相比国内各药企而言,顶级的战略能力,顶级的执行力,顶级的运营和滚雪球能力,在未来核心的市场最能打的产品管线体系,这就是再鼎医药的投资逻辑。

10.“再鼎越看越是一家不可思议的公司?”“最让你觉得不可思议的点是什么?”“上车价格。”

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