7月21日，南向资金净买入港股70.51亿港元，其中东方电气、建设银行、中国能源建设、腾讯控股等获大幅增持。东方电气因雅鲁藏布江水电概念股的身份，股价大涨超700%，尽管存在交易乌龙的可能性，但市场对水电概念股的关注度显著提升。建设银行因估值优势和银行股整体向好趋势受到青睐。中国能源建设和华新水泥则受益于雅鲁藏布江下游水电工程的开工，预计将成为主要中标单位，同时华新水泥上半年业绩增长强劲。腾讯控股虽有大股东减持，但整体走势仍受关注。美团和小米则分别因市场监管约谈及与英伟达的AI合作受到市场关注。
💰 南向资金大幅流入，东方电气、建设银行、中国能源建设等获增持。7月21日，南向资金净买入港股70.51亿港元，其中东方电气获净买入10.85亿港元，建设银行9.05亿港元，中国能源建设8.73亿港元，腾讯控股7.54亿港元。这表明市场对部分优质港股的投资兴趣浓厚，尤其是与国家重大基建项目相关的企业。
🌊 雅鲁藏布江水电概念股受追捧，东方电气股价异动。雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，此消息直接带动了相关概念股的上涨。东方电气作为港股市场表现最为抢眼的个股，盘中一度大涨超700%，虽然部分原因可能归于交易失误，但其作为水电建设领域的重要参与者，受到了市场的重点关注。中国能源建设也被认为将是该项目的主要中标单位之一，其在水电工程施工市场拥有超过30%的份额。
🏦 银行股估值优势显现，建设银行获看好。中金公司报告指出，内银股在连续上涨后出现阶段性调整是正常的，并继续看好银行股的上涨前景。从估值角度看，AH银行股的市净率估值仍低于过去十年均值水平，表明其上涨空间仍存。资产荒、高股息资产的比较优势以及银行股业绩的稳定性，都是支撑银行股持续上涨的重要因素。
📈 华新水泥业绩预增，受益于水电项目。华新水泥预计2025年半年度实现归属净利润同比增长50%至55%，显示出良好的盈利能力。公司业绩的增长一方面得益于其自身经营状况的改善，另一方面，与雅江水电工程开工的消息也有关联，表明其在基础设施建设领域的业务有望获得进一步拓展。
🤝 科技巨头动态受关注，腾讯、小米、美团各有消息。腾讯控股大股东Naspers近期有所减持，但其作为腾讯的长期股东，此次减持比例相对较小。小米集团因与英伟达CEO黄仁勋透露的AI及自动驾驶软件合作而受到关注。美团-W则因市场监管总局约谈平台企业，号召理性竞争而处于风口浪尖，显示出监管层对平台经济的重视。
跟踪南向资金最新动态
7月21日，南下资金净买入港股70.51亿港元。
其中，净买入东方电气10.85亿、建设银行9.05亿、中国能源建设8.73亿、腾讯控股7.54亿、华新水泥4.15亿、理想汽车-W 2.13亿、中芯国际1.17亿。
净卖出美团-W 7.87亿、小米集团-W 5.32亿、国泰君安国际3.01亿。
值得关注的是，东方电气、中国能源建设、华新水泥均为“雅下水电概念股”。
雅鲁藏布江水电工程开工，1.2万亿投资、相当于再造3个三峡。
北水关注个股
东方电气：港股市场东方电气今日刷屏，该股最高涨至119.9港元/股，较前一个交易日收盘价上涨超700%。分析认为，这可能是一笔乌龙指，交易员原本或许想以19.9港元/股买入，却误输入为119.9港元/股。不过，这笔单子并不大。
建设银行：中金早前发表报告指，内银股连续上涨后的阶段调整是适当，继续看好银行股上涨。从估值角度看，AH银行股市净率估值仍然低于过去十年以来的均值水平，不构成所谓涨多了的问题。上涨持续性可以综合资产荒背景、高股息资产比价、配置机构负债成本、银行业绩稳定性等诸多约束条件等因素。
中国能源建设：消息面上，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。国盛证券研报分析认为，从区内历史项目看，中国电建、中国能建可能为主要中标单位，其中，中国能建为传统能源电力建设的国家队、排头兵和主力军，在水电工程领域施工市场份额超过30%（大型水电超过50%），两大电力央企龙头有望承接雅鲁藏布江下游水电基地主体部分建设项目。
腾讯控股：香港联交所最新资料显示，7月17日，腾讯大股东Naspers减持腾讯控股37.1万股，每股作价516.0776港元，总金额约为1.91亿港元。减持后最新持股数目约为21.08亿股，最新持股比例为22.99%。
华新水泥：消息面上，雅江水电工程开工；另外公司预计2025年半年度实现归属净利润10.96亿元至11.32亿元，与上年同期相比，将增加3.65亿元至4.01亿元，同比增加50%到55%。
美团-W：消息面上，7月18日，根据央视新闻，市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，号召理性参与竞争。
小米：消息面上，英伟达CEO黄仁勋最新表示，正在与小米共同开发人工智能、自动驾驶软件，还有很多项目正在合作。
