本周多数行业景气度呈上行趋势，尤其看好汽车服务、电子、机械设备等细分领域。文章分析了汽车、机械设备、电子、电力设备、商贸零售、农林牧渔、纺织服饰等多个行业的最新景气度数据，如半钢胎开工率、磨具价格指数、DRAM现货价、多晶硅价格等。在投资策略上，建议关注科技AI、消费复苏以及低估红利板块，并特别指出恒生互联网的投资机会，提醒投资者需警惕市场波动风险。

📈 行业景气度分析：本周多数行业呈现上行趋势，煤炭、钢铁、机械设备、电子、医药生物、纺织服饰、家用电器、汽车、银行、房地产、公用事业等行业表现较好，而石油石化、环保、商贸零售等行业则呈现下行趋势。

🚀 未来4周重点关注行业：基于模型预测，汽车服务、摩托车及其他、专用设备、通用设备、乘用车、电子化学品Ⅱ、电机Ⅱ、消费电子、光学光电子、互联网电商、其他电子Ⅱ、半导体、动物保健Ⅱ、纺织制造、包装印刷等申万二级行业预计将有较好表现，其中乘用车和其它电子Ⅱ是新上榜的重点关注领域。

🚗 汽车行业景气度：中国半钢胎开工率达到75.99%，环比增长3.07个百分点，显示出汽车行业生产活跃度的提升。

💡 电子行业景气度：DDR3 DRAM现货价格为1.57美元，环比上涨4.05%，表明电子元器件市场需求旺盛。

💰 投资主线建议：在当前经济环境下，投资主线可聚焦于科技AI（以Deepseek突破和开源引领为代表）、消费股的估值修复和分层复苏，以及低估红利板块。其中，恒生互联网被特别提及，在7月建议以稳应变，并警惕过热。

⚠️ 风险提示：文章提醒投资者，历史数据仅供参考，市场波动性可能影响资产表现，需谨慎对待。

　　从整体的行业景气度方面来看，本周煤炭、钢铁、机械设备、电子、医药生物、纺织服饰、家用电器、汽车、银行、房地产、公用事业等行业整体呈上行趋势；石油石化、环保、商贸零售等行业整体呈下行趋势。 　　基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、摩托车及其他、专用设备、通用设备、乘用车、电子化学品Ⅱ、电机Ⅱ、消费电子、光学光电子、互联网电商、其他电子Ⅱ、半导体、动物保健Ⅱ、纺织制造、包装印刷等申万二级行业。相较于上周，新增了乘用车、其他电子Ⅱ等。 　　截至2025年07月20日，重视行业值得关注的景气度数据有：1)汽车：中国半钢胎开工率为75.99%，环比增长3.07pct。 　　2)机械设备：五金工具磨具及磨料价格指数为126.98点，环比上行0.47%。3)电子：DDR3DRAM现货价格为1.57美元，环比上行4.05%。 　　4)电力设备：多晶硅价格指数为22.29，环比上行2.86%；电解液价格为1.12万元/吨，环比下行3.04%。 　　5)商贸零售：海南旅游消费价格指数为100.85，环比下降0.99%。 　　6)农林牧渔：肉鸡苗价格为1.37元/羽，环比上行38.38%；苹果批发价为9.08元/公斤，环比下降2.68%。 　　7)纺织服饰：坯布类价格指数为121.1，环比上行2.33%；中国轻纺城成交量为392.0万米，环比下降10.5%。 　　行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚不易，波折难免，重视恒生互联网。7月，以稳应变，谨防过热。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。 　　风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）