全文摘要 1、光伏反内卷进展分析 ·价格变动与政策效果：近期光伏硅料价格上涨，4米6规格硅料报价4.7 4.9万元/吨，打包价4.9万元，搭售价4.2万元，底部成交价3万出头。依法治理低价竞争取得阶段性进展，价格涨幅10 20%。产能退出方面，计划9月底前通过收并购推进硅料环节产能退出，7月预计可看到阶段性进展，且进展快于预期。 ·弱现实与后续展望：当前行业呈弱现实特征，7 8月排产平淡、库存累加，但已接近顶部。8月起需求有季节性提升预期，对八九月份展望偏乐观。市场分歧大，体现在标的涨幅上，过去