7月21日，生物科技公司 $維立志博-B (09887.HK)$ IPO進入最後階段。

維立志博-B此前公告擬全球發售3205.44萬股。其中香港發售股份320.55萬股，國際發售股份2884.89萬股，另有480.81萬股超額配股權。招股日期爲7月17日至7月22日，最高發售價35.00港元，每手買賣單位100股，入場費約3535.30港元。

截至發稿，其公開發售部分孖展額已達2347億港元，超額認購2093倍，富途認購截至時間爲7月22日9：00，預期將於7月25日上市。

據了解，該股引入騰訊旗下Huang River Investment、高毅資產等9家基石投資者，合計認購5.4億港元，佔比最高達53.47%。摩根士丹利與中信証券擔任聯席保薦人。

公司概況

維立志博是一家臨牀階段生物科技公司，專注於發現、開發和商業化治療腫瘤、自身免疫性疾病以及其他嚴重疾病的新療法。具體而言，公司是腫瘤免疫療法的關鍵參與者，致力於推進突破性癌症療法，改善患者的療效。自成立以來，公司致力採用各種藥物類型的多種組合治療策略，並識別靶點及機制以開發新療法，爲不能有效應答現有免疫療法的癌症患者提供療效和安全性更佳的治療方案。

維立志博腫瘤產品組合提供廣泛的癌症治療選擇，在單藥療法及聯合療法方面潛力巨大。如下圖所示，公司的腫瘤候選藥物每款均經過特別設計，以靶向經驗證的癌症生物學及免疫學通路，整體反映了公司對腫瘤治療的策略及綜合性方法。基於公司對癌症生物學及治療缺口的深入了解，不僅專注於開發涉及免疫檢查點（如共刺激激動劑及檢查點抑制劑）的免疫療法，亦擴展至CD3T-cellengager及ADC等其他治療策略。

財務概況

於2023年、2024年及截至2024年及2025年3月31日止三個月，年/期內全面虧損總額分別爲人民幣3.62億元、人民幣3.01億元、人民幣8656.7萬元及人民幣7514.5萬元。公司的營運虧損絕大部分來自研發開支、行政開支及股權回購義務公允價值變動。於2023年、2024年及截至2024年及2025年3月31日止三個月，研發開支分別爲人民幣2.31億元、人民幣1.86億元、人民幣4327.3萬元及人民幣5775.1萬元。於2023年、2024年及截至2024年及2025年3月31日止三個月，行政開支分別爲人民幣3804.7萬元、人民幣8769.2萬元、人民幣1387.8萬元及人民幣1887.6萬元。

籌資用途

籌資用途方面，維立志博預計全球發售所得款項淨額約9.677億港元（假設超額配股權並無獲行使，以發售範圍的中位數33.30港元計算）。根據招股書，維立志博擬將全球發售募集資金用於下述用途：

約65%將用於公司臨牀階段候選藥物正在進行及計劃進行的臨牀開發及監管事務；約15%將用於提升公司的臨牀前資產、擴展公司的現有管線及優化公司的技術平台；約10%將主要用於提升公司的產能，其次用於候選藥物獲批銷售後的商業化；約10.0%將用於營運資金及一般企業用途。

更多閱讀：維立志博招股書

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編輯/rice