業績前瞻 | 英特爾代工業務前景不明朗，分析師績前謹慎觀望

富途牛牛头条 13小时前

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英特尔（INTC.US）即将在周四美股盘后公布第二季度财报。市场普遍预计其营收将同比下降7%，调整后净利润和每股收益将保持稳定。备受关注的代工部门预计营收也将下滑7%。新任CEO陈立武正考虑重塑芯片代工业务，可能涉及清算数亿至数十亿美元的芯片制造技术，以吸引苹果、英伟达等大客户。分析师普遍持观望态度，认为此举是艰难转型的第一步，战略合理但运营挑战重重。尽管部分机构上调了目标价，但多数仍维持“持有”评级。同时，英特尔已开始在美国俄勒冈州进行大规模裁员，以推进重组计划。

📉 业绩预期下滑：市场普遍预测英特尔第二季度营收将同比下降7%，代工部门营收预计下降7%，显示出公司在当前市场环境下仍面临营收压力。

💡 代工业务转型：新任CEO陈立武正考虑对芯片代工业务进行重大调整，包括可能清算巨额的芯片制造技术资产，旨在优化制造流程，以期赢得苹果、英伟达等大客户的青睐，这标志着公司向产品业务转型的重要一步。

🤔 分析师观望态度：尽管英特尔的转型战略被认为在战略上可能合理，但运营上的挑战巨大，分析师们普遍持观望态度，多数给予“持有”评级，平均目标价在22美元左右，显示出市场对转型前景仍持谨慎乐观态度。

💰 目标价调整与评级：部分机构如瑞银上调了英特尔的目标价，但Wedbush Securities和汇丰则维持原目标价，三家机构均维持“持有”评级，表明市场对公司短期内大幅反弹的预期不高。

⚖️ 重组与裁员：作为重组计划的一部分，英特尔已开始在俄勒冈州进行数千人的裁员，这反映了公司为应对挑战、优化成本和聚焦核心业务而采取的积极措施。

$英特爾 (INTC.US)$ 將於週四美股盤後公佈第二季度業績。市場預計英特爾Q2營收爲119.3億美元，同比下降7%;預計調整後凈利潤爲7450萬美元，每股收益爲2美分，上年同期凈利潤爲8300萬美元，每股收益爲2美分。代工部門營收預計將下降7%至39.8億美元。

分析師們對英特爾持觀望態度，並對該芯片製造商代工廠的下一步發展方向提出質疑。Visible Alpha追蹤的所有11位覆蓋英特爾的分析師均給予該股「持有」評級，平均目標價約爲22美元。

英特爾的晶圓代工部門備受投資者關注。據報道，新任首席執行官陳立武正在考慮改變其芯片代工業務，此舉可能導致英特爾將價值數億乃至數十億美元的芯片製造技術認定爲虧損項目而予以清算。

這一變化可能會導致該部門改變其製造流程，以贏得 $英偉達 (NVDA.US)$ 和蘋果 (AAPL.US) 等大客戶。瑞銀分析師近期表示，這一舉措「可能代表着其從代工業務轉向產品業務的艱難轉型的第一步，我們認爲這在戰略上可能合理，但在運營上卻充滿挑戰。」

瑞銀表示：「我們已經預見到隧道盡頭會出現『曙光』，但這是一條很長的隧道，我們目前仍保持觀望態度。」

瑞銀將英特爾目標價從21美元上調至25美元。與此同時，Wedbush Securitie將英特爾目標價維持在19美元，匯豐維持22美元的目標價。這三家機構均給予英特爾「持有」評級。

據報道，作爲英特爾重組計劃中先前宣佈的裁員計劃的一部分，該公司已開始在俄勒岡州裁減數千名員工。

編輯/danial

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