全文摘要 1、阿里云二季度业绩表现分析 ·收入增速及结构：二季度阿里云收入同比增速预计在19.5%-20.5%区间，大概率落在20%或以上，因AI收入确认未完成，仅能给出区间数据。环比增速预计在6.5%-7.5%之间。收入结构上，内部收入占比约30%-32%，外部收入占剩余部分。内部增速较高因电商季、闪购活动推动需求增长，虽内部增速高于预期，但外部增速整体表现仍较好。26财年预期同比增速为20%-25%，对应收入约1500亿元，目前目标未调整，支撑因素为下半年海外大客户可能落地、AI需求增加及算