全文摘要 1、首推标的与Q2业绩分析 ·联得股份推荐逻辑：下游压缩机领域客户如江森自控、特灵科技订单良好，作为上游供应商，海外客户需求高增。国内住建领域订单下半年有望增长。公司已布局墨西哥产能，或提升海外销售规模效应，增强抗关税等风险能力。2025年公司有望实现2.5亿以上利润，估值20倍以内，值得关注。 ·思源电气业绩表现：思源电气是重点推荐标的，上周因Q2业绩超预期，上半周走势良好，下半周受资金兑现和市场情绪影响出现波动。基本面来看，公司国内外订单持续超预期，二、三季度交付良好；海外业务及国