【继续重视AIDC柴发方向】 简要解析： 1）H20解封带来持续脉冲影响。字节有望上修年初的算力中心资本开支目标，且7月将在华北、华东展开密集招标。 2）海外发动机制造商的产能已达瓶颈，年初以来持续涨价，并带动国产柴发的价格和占有率持续提升。2MW机型的价格在部分谈判中已达300万，且后续依然具备持续上涨的动力。 3）由于对后续H20是否会继续受限存在不确定性，国内大厂可能会提前备货并加快资本开支的节奏。关注两点：a.国产柴发的产能扩幅与大厂采购的国产化比例；b.国内OEM厂有无伴随国产柴发出海