全文摘要 1、安全软件Q2财报预览与厂商表现 ·安全需求与支出结构：安全需求稳定且强劲，CIO调查显示增长预期略有上升，但安全优先级降至第三，不过仍是防御性最强的领域。支出结构有分化，身份管理和数据治理因与AI及生成式AI安全协议绑定，是强支出领域；端点安全和漏洞管理支出较弱。Q1安全厂商未超预期，调整为更保守展望，投资者关注Q2能否超预期。 ·重点厂商表现与评级调整：Q2超预期潜力上，Cloudflare潜力最高，其次是CyberArk。对Checkpoint、Fortinet和Vmware较