編者按：《本週港美股牛股》欄目每週緊跟市場動態，盤點港美股市場周度表現，幫助牛友梳理當週熱點板塊、強勢個股及重大新聞，尋找具有賺錢效應的投資題材。
本週，$恒生指數 (800000.HK)$累計上漲2.84%，報24825.66點；同期$恒生科技指數 (800700.HK)$累計上漲5.53%，報5538.83點；$國企指數 (800100.HK)$同期累計上漲3.44%，報8986.47點。
創新藥產業鏈利好頻出，機構稱板塊當前估值仍具吸引力，$樂普生物-B (02157.HK)$周漲超62%， $歌禮製藥-B (01672.HK)$ 周漲超31%， $麗珠醫藥 (01513.HK)$ 周漲超27%
港股創新藥板塊的復甦及上漲，催化劑是創新藥大額海外授權BD交易頻發；本質驅動力是外資回流、南下資金帶來的充裕資金，能夠兌現企業基本面價值。
高盛認爲，中國生物科技行業正在經歷一次結構性重估。截至目前，中國生物科技公司整體市值仍僅爲美國同行的14%-15%，而其在全球創新貢獻中的比重已接近33%。這意味著，中國創新藥板塊仍處於「價值窪地」階段，全球資本重估才剛剛開始。
中郵證券研究稱，創新藥繼續在海外大額BD預期催化和支持創新藥發展的政策文件刺激下走勢持續向好，接下來的25年醫保談判、集採優化等政策持續推進，政策面和資金面雙重驅動，創新藥板塊表現有望持續走強。
交銀國際指出，本輪港股創新藥行情核心驅動力是價值重估，當前估值仍具吸引力。上半年內資持續通過港股通加倉，但外資在創新藥中的倉位處於底部，後者可能偏好基本面紮實、性價比顯著的標的。依舊看好創新藥板塊整體繼續修復的機會。
公司加速轉型，押注前沿賽道， $雲鋒金融 (00376.HK)$ 周累計漲超46%
7月14日，雲鋒金融發佈公告稱，在現有保險與金融科技業務的基礎上，將戰略佈局 Web3.0、現實世界資產 (RWA)、數字貨幣、ESG 零碳資產領域及人工智能(AI) 等前沿領域，以及探索上述前沿領域與集團保險公司的各項應用場景相連的創新。此外，該計劃將由集團內部資源提供資金，並根據集團業務發展情況、現金流情況、以及市場動態變化，適時檢視及調整，並審慎作出投放。
從此次雲鋒金融押注的賽道來看，雲鋒金融此次佈局的賽道均代表金融科技未來發展方向。其中Web3.0作爲互聯網的下一代發展階段，強調去中心化與用戶主權，預計將爲金融科技領域帶來顛覆性變革。而RWA能夠將實體資產數字化，增強其流通性和價值捕獲能力。數字貨幣的興起則爲跨境支付、資產管理等金融服務提供了新的解決方案。
此外，ESG零碳資產領域不僅符合全球可持續發展的趨勢，也提供了新興投資機會。根據最新的市場研究，2025年全球綠色金融市場規模預計將達到近30萬億美元，雲鋒金融此次主動佈局的多個前沿賽道無疑將爲其長期發展提供強大動力。
H20芯片恢復對華銷售，公司芯片短缺問題有望緩解， $金山雲 (03896.HK)$ 周累計漲超35%
日前，$英偉達 (NVDA.US)$ 宣佈重啓H20芯片對華銷售。花旗和傑富瑞分析師表示，H20芯片重啓銷售將對中國互聯網數據中心行業產生積極影響。
據央視新聞，英偉達公司創始人兼首席執行官黃仁勳7月15日透露兩個進展：美國已批准H20芯片銷往中國、英偉達將推出RTXpro GPU。此外，近日有報道指英偉達CEO黃仁勳與小米董事長雷軍會面，雷軍同時也是金山雲董事長兼非執行董事。
里昂發表研究報告指，此前金山雲曾因H20禁令導致芯片供應緊張，需要與服務器租賃方分享收入，並將第二季毛利率指引下調至14%，全年經調整經營利潤率預料錄得低單位數跌幅，相信潛在的英偉達B30及H20交付將可緩解其芯片短缺問題，帶來利潤率上行空間，予「跑贏大市」評級，目標價17美元。
另一方面，本週表現較弱股票如下：
編輯/Jamie
