核心观点 1：华为CM384是GB200 NVL72功耗的3.8倍，单机架密度达到42kW/rack，散热难度呈指数级上升。若采用传统风冷，核心温度将突破300℃，导致芯片瞬间失效，甚至引发数据中心火灾。 2：飞龙股份深度绑定华为，也是是少数能披露具备服务器液冷供应能力的公司，券商实锤供货华为cloud matrix384。 3：券商、公众号实锤供货英伟达，下半年GB300放量，飞龙股份业绩将充分释放。26年净利润5.4亿，不到20倍PE。 华为推出CloudMatrix 384超节点：包含38
