【消息】 1. 全球缺货与价格暴涨 2025年6月以来，磷化铟衬底出现严重短缺，2英寸产品价格涨至1.2万元/片（涨幅50%），6英寸射频级产品突破1.8万元/片。核心驱动来自下游光模块向1.6T/3.2T迭代，单模块对磷化铟调制器和接收器的需求较800G提升3倍以上。英伟达Quantum-X交换机量产（单台需18个硅光引擎），进一步推高InP衬底用量，1.6T光引擎对InP衬底面积需求较800G模块提升300%。 2. 政策与供应链冲击 中国作为全球70%铟资源主产国，自2025年2月起实施铟