新消费板块更新：在狂热中保持清醒，在恐惧中保持理智。前期我们持续提示新消费估值体系缩圈，本轮新消费下跌从上周开始有加速趋势、波及部分核心个股。本轮下跌主要系高频数据波动，且板块普遍估值高位、投资标准更为严苛，部分公司在618期间受线上竞争激烈、线下即时零售挤压等影响，短期高频数据波动。此外，医药、科技等板块有明显吸虹效应。 [太阳]截止目前，#新消费整体估值体系基本回归3−4月的合理估值体系，市场依然处于较为亢奋状态，核心个股成长逻辑不变，本轮新消费底层在于用户代际变化，产品功能性提升，渠道迭代