全文摘要 1、光通信与算力基建分析 ·行业双轮驱动逻辑：通信行业当前呈现本土与海外‘两手抓’的双轮驱动格局，光通信与算力基建为核心的‘双子星’方向值得重点关注。海外方面，Meta官宣2026年将上线超1GW的AI超大规模集群，Grok Bar发布，英伟达计划恢复H20在中国的供应并推出新芯片，博通及海外ETIC产业链对2025、2026年市场规模及成长性给出强指引。国内方面，光通信头部公司新易盛业绩预告大超市场一致预期，世纪互联等RDC公司上修全年指引；国产模型端Kimi K2发布并开源，豆包1